陸股醞釀反彈契機

• 2014-05-14 01:25
• 工商時報
• 記者孫彬訓／台北報導

　大陸上證指數和國企股指數雙雙回落至接近前波的3月中低點，但在沒有新的利空下，法人預估，陸股將有機會醞釀新一波反彈機會。

　富蘭克林華美中國消費暨中華基金經理人游金智表示，為穩定經濟發展，預期大陸政府有意願和能力來緩和房地產頹勢，包括透過擴大基礎建設投資和放寬房地產政策。

　游金智分析，近期可留意幾個可能觸發市場反彈的機會點，包括觀察即將陸續公布的4月經濟數據，經濟能否有止穩反彈跡象，後續還將公布零售銷售、工業生產和固定資產投資等數據；在滬港通細則已經推出、IPO和優先股逐漸進展後，能否有更多引進市場資金政策。

　此外，也建議關注地產政策是否有繼續鬆綁可能，且貨幣政策是否有再調整的機會。

　ING中國機會基金經理人朱繼元表示，大陸4月進出口數據意外改善，分別年增0.8％和0.9％，優於市場預期，法人指出，今年6月以前的經濟數據均受制於去年對港貿易造假的高基期影響，因此4月實際貿易強度反具低估之嫌。

　扣除對港及保稅區轉口貿易，4月大陸出口年增率達20％，其中對歐美日出口均上揚，法人認為，這顯示外需如期改善，且4月CPI意外回落至1.8％，創一年半以來新低，有助於提供人行推出刺激政策。

　施羅德大中華股票研究團隊主管Louisa Lo（盧偉良）表示，大陸浮現的改革動能，如果能夠妥善執行，將帶來陸股PE（本益比）再調高的重新評價行情，大陸成功地調結構與優質的長期成長，會帶來具有吸引力的投資機會。

　元大寶來新中國基金經理人樂禹表示，「新國九條」出爐可望使資本市場改革加速，利於行業優化收入結構，增加跨境業務收入來源，海外布局領先的券商將更為受益。

　宏利精選中華基金經理人游清翔分析，大陸下半年可望受惠歐美復甦，因此，第2季的任何回檔，都是進場加碼大中華基金的時機，預估今年大陸企業獲利成長可達10％。