股票型基金轉夯 多元配置降風險

• 2014-06-27 01:28
• 工商時報
• 記者孫彬訓／台北報導

　隨著各區域景氣的好轉，全球金融市場的資金也跟著大挪移，但許多台灣投資人因為「一朝被蛇咬」，依舊偏好債券型基金。

　然而，不僅是2013年有債轉股的現象，根據美銀美林證券至今年6月12日的統計，自今年2月起計算的3個月中，股票型基金的強勁流入量，達114億美元，仍是遠高於流入債券型基金的16億美元，現階段投資人可留意多元資產相關的平衡基金。

　施羅德（環）環球股債收息基金基金經理人艾默里克．佛瑞斯特（Aymeric Forest）以長達接近40年的資料，觀察各種資產類別在緊縮貨幣政策循環時的表現，除商品指數、短期債券與新興市場債券外，升息前12個月的平均報酬率通常高於升息後12個月的平均報酬率。

　至於在1976年以來7次的升息循環中，升息前後各12個月報酬率的最大值與最小值範圍比較，則發現只有美國股市與美國3個月期國庫券2種資產的範圍在升息後擴大，其他資產多是縮小。足見同樣的變動因素，對於不同的資產類別，甚至同一類別不同細項的資產，反應可能都不儘相同。

　面對如今快速且多變的金融市場，艾默里克．佛瑞斯特表示，全球、多元、彈性是管理資產的重要原則。多元是利用不同資產類別的關連性降低風險，彈性是不侷限於特定指標指數的資產配置，以掌握市場的契機。

　ING鑫全球債券組合基金經理人郭臻臻表示，透過多元配置，可依景氣脈動與資產價值，靈活調整布局。