富邦上証180基金 Q3漲逾17%

富邦上証180基金 Q3漲逾17%

2014-10-15 經濟日報 記者／王奐敏

第3季海外股票型基金漲幅超過一成的幾乎均為陸股基金，其中，富邦上証180基金（股票代號：006205、股票簡稱：FB上証）漲幅逾17%奪冠。

富邦上証180基金經理人粘瑞益表示，陸股第3季漲勢凌厲主要來自期待滬港通的資金潮，市場期待仍高，短期內對陸股與人民幣有一定支撐；10月第18屆四中全會以及滬港通啟動，可望再次給予中國A股新一波的動力。

圖／經濟日報提供

粘瑞益指出，以滬港通這樣的重大政策，對於市場帶來的是正面助益，投資人往往抓到了趨勢，想為投資組合增益，現行只能利用具槓桿性質之金融工具如期貨、選擇權或採取融資制度。

今年在主管機關鬆綁法令及大力支持下，槓桿反向ETF即將上市，跟前述的金融工具相較，槓桿反向ETF除了可達到槓桿與反向效果外，沒有合約到期的風險及保證金追繳的問題。

除了少了時間價值遞減的風險，投資人也更容易控制投資成數或資金運用風險。

反過來，在中國股市持續下跌時，投資人若手中已持有優質中國股票基金或強勢個股，必然會面臨抉擇，是否要將投資部位停損賣出，還是繼續持有並面對大盤後續下跌的衝擊。

中國大陸股票相關的避險工具有限，其中，期貨交易需額外開立交易帳戶，投資人須管理保證金水位，每月合約到期前亦須進行轉倉，方能維持避險部位。

A股ETF權證不需額外開立期貨交易帳戶，亦無需管理保證金水位，但其具有選擇權的特性，時間價值會隨持有時間而持續遞減，而權證合約亦具有到期日。

未來待A股槓桿反向ETF上市，將可成為投資人進行中國大陸股市投資部位避險的最佳工具，透過原證券交易帳戶即可進行交易，具高度便利性。

投資人若手中已持有優質中國股票基金，利用主動式經理人的選股能力，同時買進反向ETF降低市場系統風險，讓投資人不論市場漲跌，都能取得較為穩定的報酬，賺取選股能力的超額報酬。