布局進階全球高股息基金 正逢時

• 2014-10-15 01:45
• 工商時報
• 記者孫彬訓／台北報導

　美國經濟持續復甦，失業率快速下滑，9月失業率已來到5.9％，可望帶動薪資成長。美國聯準會（Fed）公布的利率矩陣顯示，首次升息時點可能落在2015年第2季，因而激勵DXY美元指數連續10周上揚，對主要貨幣都強勁升值，在強勢美元搭配商品能源價格走跌，加上全球經濟持續成長、全球股市上漲，此時投資進階版全球高股息基金最適合。

　施羅德（環）環球股息增值基金產品分析師林良軍表示，JP Morgan統計，1970年以來的6次美國升息時點，計算之前9個月的指數表現，美股漲幅中位數達10％，顯示升息前為股票買點。雖然首次升息後的3至6個月，股市普遍出現回檔，但升息後的12個月內股市則為勁揚創下新高。

　現在的強勢美元搭配商品能源價格走跌，除了有利於美國消費支出增加外，也有利內需產業和景氣循環類股，進而帶動經濟成長。另一方面，歐元和日圓貶值也將進一步刺激歐洲和日本出口增加，推升經濟復甦，以及全球經濟持續成長和全球股市上漲。

　林良軍說，施羅德對美國聯邦基金利率的預測，是基於預期全球經濟成長將保持溫和復甦的速度，貨幣寬鬆政策將持續下去，財政隱憂問題也在2014年消退，全球通膨可望持續穩定，因此施羅德投資預測Fed將於今年10月結束QE，完全退場；而首次升息時點可能落在2015年6月，預估之後每次FOMC會議將升息0.25％，至2015年年底時美國聯邦基金利率將升至1.5％水準。

　考量Fed正朝向利率正常化之路，短期利率已先行上揚，待長期利率也開始上揚後，將對債券市場造成壓力，因此預期未來各資產類別中，股票的表現勝出機率較高。

　林良軍說，隨著對美國升息的預期漸增，美元的表現也將持續強勁，部分體質較弱的新興市場貨幣，將因貶值壓力而出現資金外流現象，預期歐美日等已開發國家股市將會成為投資市場主流。可以一次囊括高股息股票與選擇權權利金雙收益來源的「進階型全球高股息股票基金」，因為同時掌握成長機會與收益，相當適合穩健型投資人或是有配息需求的投資人。

　施羅德（環）環球股息增值基金，是藉由高股息股票搭配選擇權，不但打造出核心資產配置的黃金比例，更可追求長久資本增值及有效使收益增值。股息增值策略擁有雙重收益來源，其中，約一半來自股息收益，另外，約一半來自賣出保護性選擇權買權的權利金收益。