消費型商品 從生活找寶藏

消費型商品 從生活找寶藏

2015-01-02 經濟日報 記者林春江／台北報導

富達麥哲倫基金創始人彼得林區奉行生活投資哲學，他常常從陪家人逛街購物挖掘出投資機會，例如女兒鍾愛的美體小舖(The Body Shop)就是一個成功的投資經驗。ING食品飲料基金正具備這樣的特性，專注於日常生活隨處可見的產品。

消費類型基金其實還有類似的景順消閒基金、富達消費工業基金，前者涵蓋網通股、後者則納入精品概念，而該基金是唯一專精於必須消費品，參考指標為MSCI必須消費指數(Consumer Staple)，這指數主要權重包括飲料、食品、食物與日常用品零售商、批發商、個人用品與菸草，前三項的權重就將近七成。

觀察基金前幾大持股，包含了雀巢、百事可樂、寶僑(P&G)、美強生、聯合利華等全球知名品牌，涵蓋0~99歲人口每天生活中必須消費的品項。此外，該基金也搭上人口老化、醫療保健商機，因為保健藥品也是每日生活不可或缺，因此藥品零售商也是重點持股之一，例如美國的CVS連鎖藥妝店。對於癮君子來說，香菸也是生活必需品之一，持股包含美、歐、日大菸草公司。

這些產業看似平淡無奇，不過在MSCI十大產業指數中，不論從21世紀以來或金融海嘯前高點以來，必需消費類股的報酬皆高居第一。再從波動風險而言，必需消費類股長期年化標準差僅11%，也是十大產業指數中最低，兼具「長期成長力強」與「低波動風險」雙重優勢。

代理該基金的野村投信指出，基金聚焦30至40檔穩定成長的必需消費類股，這些市場滲透高、品牌優勢及創新企業，能兼顧績效與風險，尤其市場波動漸增時，表現更可奪得先機。