野村投信獨特風控模組 類全委保單升級

• 2015-04-23 01:42
• 工商時報
• 記者孫彬訓／台北報導

　各國央行貨幣政策分道揚鑣，資產差異性擴大導致波動度提高，透過多元資產來控制風險與獲得收益，成為最新一代之投資趨勢。連續兩年榮獲理柏台灣基金獎「混合型團體大獎」的野村投信，與中國信託人壽首次合作，運用多元資產建構最擅長之動態平衡收益全委帳戶，提供月撥回機制，每月預計年化撥回率達6％，讓投資人每月皆有部分資產落袋，且有美元、新台幣雙幣別，滿足投資人多重資產配置與保險規劃。

　野村投信總經理周德龍表示，野村投信自2011年便進入類全委保單市場，在類全委專戶投資領域上擁有豐富經驗，此次與中國信託商業銀行及中國信託人壽合作推出的「金采88變額萬能壽險」與「金采88變額年金保險」，引入日本野村投資管理所研發的風險預算模型技術，為其量身訂做國際級計量模組，打造「野村動態平衡收益型投資帳戶」，透過主要資產類別建構多空皆宜之投資組合，讓帳戶每月預計年化撥回率達6％。

　國際計量模組控管風險
　野村動態平衡收益型投資帳戶經理人劉璁霖表示，隨著美國QE退場，過去5年市場趨勢已大幅改變，債市失色，股市風險更高，高風險不再等於高報酬，後QE時代的投資法則應該以控管風險為首，透過獨特的量化與質化操作可達到波動度控制，為長期資產增值關鍵。

　在量化方面，以「野村動態平衡收益型投資帳戶（台幣）」為例，首先將五大類資產中，波動度較高的國內、海外股票類別與REITs基金等風險性資產，設定目標波動度及實際波動度相較後之參與率。

　其次為加入波動度較低之債券基金，重新計算整體投組波動度與權重；最後，再搭配強弱勢動能機制與經濟動能指標，決定各類別資產的加碼幅度，透過一連串量化模型來嚴控整體投組波動度，先求穩再求好。

　投資帳戶配置靈活調整
　劉璁霖指出，除了量化模型控制風險，投資帳戶還有一套質化調整機制－「TAA質化資產配置」，匯聚野村投信海外股票、固定收益、專戶管理團隊每月檢視各市場的表現及經濟狀況，給定質化分數，再依據各市場分數來決定子基金之配置比重與挑選出優質基金，進一步可追求主動選股報酬，因此，投資人不必傷腦筋在上千檔基金中大海撈針。

　「野村動態平衡收益型投資帳戶」透過量化為主、質化為輔的投資流程，可因應市場變化，建構動態調整的投資組合。且投資組合標的多元化，除了野村投信旗下與總代理之NN（L）系列基金，還加入其他基金公司之標的，提供投資帳戶操作的靈活度，兼顧低波動及資本利得雙重目標，提供投資人保險規劃與投資利得兼具的雙重好處。