南非幣計價基金 長胖

南非幣計價基金 長胖

2015-04-23 經濟日報 記者王奐敏／台北報導

向來以「高息」當做賣點的澳幣與南非幣境外基金，在2014年第4季以來發生關鍵變化。澳幣與南非幣計價的境外股票型基金的規模成長率自去年第4季以來至今表現明顯超過同類型的債券基金，可見投資人已逐漸出現棄債轉股趨勢。

根據投信投顧公會統計，澳幣計價境外固定收益基金，去年10月規模到今年2月減幅達11%；澳幣計價境外股票基金規模卻成長22%。南非幣計價境外基金也類似，去年第4季以來南非幣計價的境外固定收益基金規模僅成長4%，股票型基金同期規模成長達52%。

瀚亞投資表示，澳洲央行持續降息與南非央行維持利率不變，是造成澳幣計價債券基金規模縮水、但南非幣計價債券基金規模小幅增加主因；即使如此，對投資人來說，當市場氛圍轉向對股票等風險性資產有利時，南非幣跟澳幣計價的股票型基金，未來資本利得的空間反而有機會打敗固定收益基金，也足以解釋股票型基金已經打敗過去的高配息策略，讓境外基金市場出現變化。

復華南非幣短期收益基金經理人吳宜潔表示，由於市場風險情緒回穩，帶動資金近期持續持續回流南非本地債市，考量南非本地債具有高息特性與潛在資本利得，建議南非幣持有者可逢低進場投資南非債券基金，台幣持有者則可在匯率相對低點分批布局。

野村投信指出，基金提供多元幣別計價機制，可以增加理財彈性，原先已持有外幣的投資人，無需再承受匯率轉換風險。不過，影響投資效益最主因仍是市場成長前景，以目前投資環境來說，第2季全球股市可能有回檔風險，相對看好具寬鬆題材的歐、日以及新興亞洲市場。

摩根投信副總經理謝瑞妍則說明，投資人應以手邊既有貨幣為投資首選，如果要降低匯率波動風險，可以選擇貨幣對沖的類別，特別針對計價貨幣來避險。