股息當道！ 全球股票入息基金 持盈保泰

• 2015-06-09 01:35
• 工商時報
• 記者陳欣文／台北報導

　全球央行競相寬鬆，微利時代正啟動息收投資的全新風貌，能夠增發或穩定配發股利的企業，股價表現往往較為領先。元大寶來投信總經理劉宗聖表示，台灣投資市場伴隨著老年人口化，已呈現日本化（Japanization）的傾向，老年人口投資有個大前提是整存零付，即退休後對未來投資有所得替代─現金流量的概念，這筆錢比保險這般中長期理財的流動性更佳，而共同基金在台灣退休所得不斷需求大增的情況下，已呈現日本化的態勢。

　所謂日本化，是指日本的共同基金市場有80％為配息基金，這之中又有80％是屬於月配息，換言之，日本有超過60％的基金採取月配息，它不只是傳統概念的債券型基金，有高比例是純屬股票型基金，日本投資人對於股票配息的需求甚至比債券更大，股票的配息不外乎來自於企業盈利良好，透過配息方式提供給投資人享有分紅。

　法人指出，未來隨著升息腳步的接近，短時間市場進行修正難免，這類入息型的商品對投資人而言較能持盈保泰。

　元大寶來全球股票入息基金擬任經理人賴盈良表示，除了美國聯準會以外，包括歐洲、日本、澳洲等多數央行多採行寬鬆貨幣政策，導致公債殖利率持續探底；反觀多數國家股市的平均股利率水準相對誘人。

　目前全球企業增發股利儼然成為主流趨勢，另外，願意發放較高股息的企業同時也贏得投資人的青睞，以過去15年歷史資料來看，高股息股票領先大盤超過100％；統計自2000年4/30至2015年4/30，MSCI全球高股息指數的年化報酬率達7.35％，反觀同期MSCI全球指數的年化報酬率僅4.37％，顯見高股息股票的長期表現領先大盤。

　由於美國即將啟動升息，根據歷史數據，統計自1972年以來8次聯準會初次升息後的股價表現，增發股利、穩定配發股利的企業股價回復速度最快，表現並持續領先。

　看好全球投資潮流，及提供台灣投資人解決退休資金配置、現金管理的需要，元大寶來投信於今年第2季底發行「元大寶來全球股票入息基金」，預計自22～26日募集，募集上限新台幣200億元，提供新台幣及美元雙幣別計價，同時有月配息機制。