美小型股基金 績效縮水
2014-07-18 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導
美股在企業併購消息及英特爾財測展望優異的帶動下表現亮眼，道瓊工業指數本周再創歷史收盤新高，但小型股走勢相對溫吞，觀察羅素2000指數連續兩個交易日走跌，今年來漲幅已全數回吐，平均基金績效也僅剩小漲3%。
羅素2000指數是代表美國市場上的中、小型股的市值指標，市場上總市值不到標準普爾500的十分之一。去年美股大漲，羅素2000指數全年也大漲37%，但今年年初傳出遭特定人士放空走弱，隨後美國中小型股時而湧現獲利了結賣壓，在評價面偏高的情況下走勢震盪，近一周羅素2000指數走跌近1%，已全數回吐年初以來漲勢，轉為小跌1%。
富蘭克林證券投顧表示，今年以來小型股走勢較為震盪，部分是反映小型股評價面相較大型股為高，大型股相較下更具價值投資優勢，吸引資金的青睞。葉倫點名部分資產價格超漲的談話短線可能會稍微壓抑投資人風險偏好，但在聯準會延續低利政策環境下，資金可能會較為青睞大型藍籌股等高品質的股票；不過，這並不代表中小型股無投資的機會。
富蘭克林潛力組合基金經理人布魯斯‧鮑曼指出，美股經過過去幾年的上漲、評價面已有所提升，但中小型股仍不乏投資機會，相對看好基期較低的金融保險股。觀察過去保險股與債券殖利率走勢呈正向連動，展望下半年美國公債殖利率有望隨著景氣動能加溫而緩步走揚，有利保險股評價面提升。
羅素2000指數是代表美國市場上的中、小型股的市值指標，市場上總市值不到標準普爾500的十分之一。去年美股大漲，羅素2000指數全年也大漲37%，但今年年初傳出遭特定人士放空走弱，隨後美國中小型股時而湧現獲利了結賣壓，在評價面偏高的情況下走勢震盪，近一周羅素2000指數走跌近1%，已全數回吐年初以來漲勢，轉為小跌1%。
富蘭克林證券投顧表示，今年以來小型股走勢較為震盪，部分是反映小型股評價面相較大型股為高，大型股相較下更具價值投資優勢，吸引資金的青睞。葉倫點名部分資產價格超漲的談話短線可能會稍微壓抑投資人風險偏好，但在聯準會延續低利政策環境下，資金可能會較為青睞大型藍籌股等高品質的股票；不過，這並不代表中小型股無投資的機會。
富蘭克林潛力組合基金經理人布魯斯‧鮑曼指出，美股經過過去幾年的上漲、評價面已有所提升，但中小型股仍不乏投資機會，相對看好基期較低的金融保險股。觀察過去保險股與債券殖利率走勢呈正向連動，展望下半年美國公債殖利率有望隨著景氣動能加溫而緩步走揚，有利保險股評價面提升。
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