退休金投資教戰／低利率求金！ 亞洲收益型出頭

退休金投資教戰／低利率求金！ 亞洲收益型出頭

2014-10-09 聯合晚報 記者／邱智慧

前任Fed主席柏南克曾經公開表示，在他「有生之年」可能都無法看到美國利率來到4%的長期平均水準。伴隨歐洲與日本央行相繼印鈔，成熟國家可望長期處在超低利率環境，亞洲配息率一向具有高水準，相關資產成為投資人選擇。

瀚亞投資表示，退休金的商品投資除了忌諱高波動外，對收益一定要有起碼的要求並堅守長期投資，才能在低利環境中發揮最大的複利效果。以收益的角度來看，亞洲投資等級債與亞洲高收益債的殖利率分別達146個bps與571個bps，遠勝過美國投資級債與高收益債的110個bps與404個bps，可見以債券收益來看，亞洲的優勢相對明顯。

從股票投資的角度來看情況也一樣，亞太高股息股票的配息率達4.06%，不但勝就亞太(不含日本)指數的3%，更遠勝過全球的2.5%與美國的1.9%。瀚亞投資表示，對華爾街來說，只要不是美元資產，都可算作是風險性資產，因此當全球經濟有風吹草動，首要任務就是贖回所有非美元計價的資產。

從全球觀察，亞洲無論是經濟體質或金融健全度，在全球範圍內也僅次於美國，可見從資產配置的角度來看，亞洲資產會比其他地區更有優勢。這也讓亞洲平衡型基金逐漸取代全球平衡型基金，成為低利環境下的新選擇。

瀚亞投資補充，退休金規畫最忌諱風險，因此即使是區域型基金，但搭配股息與債息的「雙息投資術」，反而較能避開單一市場的高波動，對資產復原有明顯的加分效果。對於未來的投資趨勢，亞洲平衡型基金勢必將在退休理財市場上扮演一定要角。