退休金投資教戰／投資長跑 債報酬率=股1.8倍

退休金投資教戰／投資長跑 債報酬率=股1.8倍

2014-10-14 聯合晚報 記者林韋伶/台北報導

美股狂挫引發全球股災，由於IMF下調全球經濟成長預估、德國對歐洲央行寬鬆政策唱反調，及非洲伊波拉病毒蔓延至歐、美的負面消息所影響，全球股市主要指數多數收黑，美國S&P500跌幅達4.5%以上，MSCI全球股票指數跌幅也接近6.5%；更別說新興歐洲及俄羅斯大跌逾10%，全球恐慌情緒升溫，再度打擊投資信心。

柏瑞投信表示，個人長期理財目標應該更謹慎選擇相對較低波動、低報酬率的債券基金產品，做為長期投資理財核心標的。為此目標，提出債券基金懶人包的投資概念，以期望台灣投資人可以利用最簡單的投資方式，不須挑市場、不需要懂技術分析，更不用在意市場波動，可以持續進行理財，達成最終的目標。

聯合晚報提供

柏瑞投信投資顧問部副總經理黃大展分析，過去市場皆認為定期定額一定要投資高風險、高報酬的股票基金，柏瑞投信研究發現，過去20年若以全球股票指數與全球高收益債券指數來做分析，高收益債券表現相較於股票不僅波動度低於5%，累積投資報酬率也接近股市的1.8倍達192.79%。

不僅如此，根據彭博資料統計、柏瑞投信分析，歷經金融海嘯(市場波動最大時期)，全球高收益債券的投資回復效率比全球股票要好。

黃大展表示，自海嘯前兩年開始投資全球高收益債券與投資全球股票指數相比，投資全球高收益債券在金融危機期間最大跌幅為2.17%，相較於投資全球股票最大跌幅為41.94%低，另外，就下跌後回復期來看，持續定期定額不停扣則高收益債券花9個月報酬率即可回正，而全球股票續扣，則需要花上22個月，才會報酬率才會全部回正。

柏瑞投信建議，投資人若不知該如何投資，如何選擇基金，何時該停利或停損、何時該加碼或減碼，不如利用債券基金懶人包的概念，持續定期定額扣款，唯有紀律長期累積，才有機會獲得較佳的投資報酬。