台股年底前盤整 逢低布局利基型股票

．2014-12-02 16:18

．惠理康和投信 提供

．MoneyDJ 財經知識庫

台股選後變天，惠理康和台灣紅不讓基金經理人蔡俊宸表示，台股儘管近期受到政治因素衝擊，惟隨著內閣人事底定，國際股市也守穩，台股有機會反彈，近期大盤將在半年線和年線之間盤整，此時也正是投資人逢低布局2015年成長性高的產業，例如工業電腦、自動化設備、LED、雲端和Apple Pay等相關類股。

政治空頭壓抑台股

蔡俊宸分析，九合一大選後，雖國民黨在六都選舉表現不如市場預期，加上內閣總辭，政策推動將陷入空窗期。台股選後第一天台股大盤指數小跌，惟成交量擴大，櫃買還收小紅，外資期貨仍偏多，且觀察盤中個股走勢，可發現不少中小型個股帶量收紅K，預估年底集團作帳和法人作帳行情激勵下，年底前仍有行情可期。

金融股因為深受政策影響，成為此次大選後的重災區，蔡俊宸指出，金融類股一向在12月最具「漲」相，加上兩岸金銀三會原訂12月將舉行，市場原本對年底金融股有很多的期待。然此次九合一選舉，執政黨失利，內閣總辭，與金融股息息相關的金銀三會是否如期舉行，且如服貿等重大法案恐持續卡在立院，這些不確定因素打亂金融股行情。

從近期台股表現，蔡俊宸認為，台股在利空出盡後，有機會觸底反彈，隨著成交量放大，有機會再朝半年線（約9200點）攻頂。下檔風險方面，若國際股市行情出現回檔整理，因台股本波漲幅較國際股市少且明年GDP仍有3.5%成長，預估台股應可守穩在年線附近。

逢回正是布局2015年黑馬時點

台股近期在年線和半年線間盤整，蔡俊宸指出，若市場有回檔修正，正是逢低布局2015年高成長和未來發展趨勢的類股，建議可留意工業電腦和機械類股。近年來中國薪資高漲和3C電子產品輕薄化，推升中國對於工業機器人的需求，其中以勞工密集、電子組裝和汽車產業方面需求最旺。根據國際機器人聯合會預估，2015~2017年中國仍是全球成長率最高的地區，台灣相關類股於中國深根已久，且技術亦逐漸追上日商，相關類股營收和獲利有機會隨此趨勢持續成長。

蔡俊宸指出，從美國感恩節和中國光棍節的銷售，網路購物大幅成長，且互聯網和雲端商機成長潛力無窮，將持續帶動伺服器業的成長，特別是Intel於9月最新伺服器處理器Grantley平台，目前已有一線資料中心客戶(如Google和Facebook等)率先採用，預估後續二、三線客戶亦會跟進，預計明年Grantley平台可望帶動新一波伺服器建置潮。

至於蘋果概念股，蘋果手機相關類股雖仍可多加留意，然不少股價已來到相對高點，建議靜待市場拉回再布局。此次i Phone 6和6 Plus推出最大亮點為Apple Pay，Apple Pay最大關鍵是在指紋辨識科技，台灣也有值得留意相關類股，一旦獲得非蘋陣（特別是Samsung）手機製造商的訂單，其爆發成長潛力可期。

另外，LED產業方面，蔡俊宸指出，根據最新的產業調查報告，2015年全球照明市場規模將達821億美元，LED照明設備市場規模預估將達257億美元，市場滲透率將突破3成。儘管照明產品的ASP已連續數季每季下滑4~5%，且產品設計變化迅速，惟其成本和費用控制得宜，預估相關類股的整體營收和獲利可望隨著市場擴大而成長。