平衡型基金 投資效益讚

資料來源：CMoney，統計至2014/11/28

記者張瀞文／製表

平衡型基金 投資效益讚

2014-12-02 經濟日報 記者張瀞文／台北報導

全球股債市輪動快速，加上全球央行政策不同調，加深投資人的操作難度。

基金業者認為，平衡型基金股債靈活配置，可以列入穩健投資人的資產配置之中。

美國聯邦準備理事會（Fed）明年將升息，投資人擔心債市多頭走勢將結束，但日本、歐元區維持寬鬆貨幣政策，中國也於日前意外降息，讓債市走勢更加撲朔迷離。

群益投信分析，美、英兩國貨幣政策方向是緊中帶鬆，歐、日央行則是偏向寬鬆，股債市輪動快速，以資產配置的角度來看，核心配置首選波動度較低的部位，債券確實是不錯的選擇，但股市近年重回主流，且成熟市場與新興市場之間的輪動也加快。


富達全球技術策略分析總監霍克曼（Jeff Hochman）指出，全球主要工業國經濟成長趨緩，通貨膨脹低，無論就短期或長期技術面的角度來看，全球股市都可望穩步向上。

但債市也不看空，霍克曼表示，預期政府公債殖利率依然位於下滑趨勢，但違約率走低，目前無論是亞洲、美國或是歐洲高收益債，都再次出現誘人買進點。

面對全球金融市場的不確定性及全球央行貨幣政策的不同調，以多元配置的跨國組合平衡基金因應較佳。統計投信發行31檔跨國組合平衡型基金中，今年以來平均報酬率3.3%。

此外，群益多重資產組合、瀚亞股債入息組合、國泰幸福階梯傘型之全球穩健組合、復華奧林匹克全球優勢組合、聯博收益傘型之聯博多元資產收益組合、復華全球戰略配置強等共六檔基金淨值創新高，這六檔基金今年以來的平均漲幅逾4.55%。

群益多重資產組合基金經理人游蕙蘭表示，多重資產配置特性就是隨漲抗跌，近來股債平衡組合基金的投資效益轉趨明顯。