群益展望 美股匯明年雙強

群益展望：美股匯明年雙強

2014-12-10 經濟日報記者張瀞文／台北報導

群益投信昨（9）日發布2105年度投資展望指出，美股美元明年可望續強，台股2015年呈U形走勢，將逐步反映2016年的政局，看好蘋果、智能家居及生技族群。

群益多重資產組合基金經理人游蕙蘭表示，儘管明年市場消息多空分歧，但整體來說處於低成長、低通貨膨脹、低利率的三低環境。美國經濟優於其他成熟市場，而且將升息，美元仍強勢。

游蕙蘭說，美股仍將帶領全球股市走揚。不過，美股本益比已來至合理水準，驅動股價上漲重要因素將偏向盈餘成長。歐元區及日本股市可望受惠於量化寬鬆（QE），新興股市則看好亞洲等原物料進口國。

油價下跌、通膨低檔，對台股也是助益。群益投信認為，12月以來，國內政經轉向，雖然實體經濟偏弱，但選後新內閣有機會放寬政策，大戶進場，股市震盪加大，但也增添想像空間，可望啟動年底作帳與作夢行情。

群益店頭市場基金經理人沈萬鈞指出，2015年台股將是U形走勢，農曆新年落在2月下旬，預期今年12月下旬到明年1月，將出現中國的拉貨力道，iPhone 6+熱賣超過預期，而非蘋陣營明年第1季也有機會表現。

至於第2季，沈萬鈞說，可以觀察電子產業是否調整庫存。另外，中韓自由貿易協定（FTA）將生效，也可觀察其效應。隨著美國升息時間逼近，第2及第3季市場動盪幅度也可能擴大。下半年開始，台股也會開始反映2016年的選舉行情。

就大趨勢而言，沈萬鈞說，2015年的趨勢題材為智能家居商機逐漸實現，帶動智能電表、智慧監控與防盜及智慧家電等相關公司，而智慧型手機指紋辨識形成趨勢，長期演進技術（LTE）、近場無線通訊（NFC）題材亦值得留意。

沈萬鈞說，蘋果i7在2015年上半年仍有拉貨效應，而高畫素4K2K/2K將持續滲透電視與手機，明年LTE手機年滲透率可望大幅成長，其中大數據／雲端、NFC，指紋辨識相關族群都可多留意。此外，智慧機器人、物聯網、智能家庭、穿戴式裝置及生技也都是明年可以多留意的投資重點。