平衡型基金 抗亂流

平衡型基金 抗亂流

2014-12-10 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導

美國升息在即，投信法人認為明年上半年前金融市場都可能陷入震盪，股債兼備的平衡型或是高息投資，都較具有對抗波動的抵禦能力，下檔空間也較受到保護，可作為資產配置的一部分。

2015年聯準會何時首度升息仍是焦點，依據市場預估，在6月或7月升息的機會大，金融市場大多會有提前反應的現象，在升息之前市場變動幅度較大，投信法人建議，可聚焦高股息或是股債平衡型基金對抗波動。

投信業者表示，高股息類股配息率高，多為產業龍頭，公司營運較穩健；平衡型基金則是除可享有股票追逐報酬的機會，兼具債市的布局也增強資產防禦能力；以今年的基金績效表現來看，收益型以及平衡型基金平均上漲6至7%，表現即領先全球股票以及高收益債基金。

群益多重資產組合基金經理人游蕙蘭指出，雖然2015年即將進入升息階段，但由於市場預估聯邦基準利率上升幅度有限，高殖利率資產仍將相對具備投資吸引力，多元布局跨區域的股債高入息資產，較有機會對抗市場波動。

至於在平衡型基金部分，今年以來投資人對於經濟展望仍然樂觀，但國際變數干擾吸引資金對股債兼備的平衡型基金有一定的青睞度，根據ICI資金流向調查機構公布資料顯示，雖10月因資金流往股市而排擠平衡型基金出現短暫淨流出，但11月以來資金再度回流。

摩根多元入息成長基金經理人郭世宗認為，明年利率環境將從極低水準緩步走升，然而，全球央行貨幣政策走向分歧，將加大金融市場波動度，投資人宜提前做好因應，建議核心持有多重資產基金，才能降低波動風險，力抗升息挑戰。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克認為，全球維持低利率環境有助經濟成長，股市具基本面支撐；債市方面聚焦於高收益債市，過去幾年企業藉由低利率環境獲得債務展延，企業債務到期日仍遠，透過由下而上的企業個別分析，債市依然有投資利基。