CTA基金 淨值創新高
 |
2014年下半年行情多空不定，投資人經常運用的傳統資產表現大多不如預期，股票、債券與商品原物料2014年下半年分別下跌0.67％、5.35％與35.77％，表現全數盡墨，相較傳統資產，另類資產的表現反倒讓人眼睛一亮，代表絕對報酬基金走勢的Newedge CTA指數，同期績效達13.98％。
元大寶來多元策略期信基金經理人譚士屏表示，2015年全球金融市場行情波動加劇，傳統資產或不足以因應行情變動，建議投資人或可酌量持有連結八大資產的絕對報酬基金。
譚士屏表示，去年年中過後，美國量化寬鬆政策（QE）逐步離場，過往支撐全球經濟的潛在推手退居幕後，國際金融市場不確定性大增，傳統資產表現因而受到衝擊，MSCI全球股票指數、花旗公債指數與S&P GSCI綜合商品指數，截至去年12月29日，分別下跌0.67％、5.35％與35.77％，意謂持有股票、債券與商品原物料等標的的投資人，較難在去年下半年的金融市場有所斬獲。
不過，傳統資產雖然表現不佳，但連結八大資產，多空雙向均可操作的絕對報酬基金（CTA），卻在去年下半年的金融亂局中殺出一條血路，同期報酬13.98％。
由於絕對報酬基金投資標的為期貨，多、空雙向均可操作，並可布局八大資產。所以和傳統的證券投資信託基金相比，絕對報酬基金最大的特色在於不論行情多空，只要趨勢明確即有機會獲利。
譚士屏分析，去年美國量化寬鬆退場後，全球金融市場震盪加劇，為絕對報酬基金創造獲利良機。舉例來說，2014年4月29日至7月11日，小麥等農產品大跌，S&P GSCI農產品指數下跌21.4％，為Newedge CTA指數創造上漲2.4％的空間；2014年9月18日至10月15日，全球經濟前景不明，S&P 500指數大跌7.4％，也讓Newedge CTA指數有走高2.41％的機會。
而今年最大的一股趨勢，當推能源的下跌，2014年7月23日至12月18日，主要產油國價格戰，西德州原油與布蘭特原油分別大跌44.58％與49.72％，更奠定同期Newedge CTA指數大漲10.61％的條件。
國內絕對報酬基金受惠於上述趨勢，績效均相當亮眼。以元大寶來多元策略期信基金來說，去年12月30日基金淨值為11.8803元，已突破2012年的創下成立以來新高，一個月、三個月、六個月、一年、去年至12月30日的績效分別是6.07％、24.61％、32.94％、27.51％、27.64％。
譚士屏指出，未來市場上仍有眾多不確定因素，但變數均有可能形成全新趨勢，引領絕對報酬基金持續創高；時值美國升息前夕，未來行情波動勢必加劇，投資人若不易掌握多空行情，建議可將部分資產布局絕對報酬基金，以彌補傳統資產組合的不足。
元大寶來多元策略期信基金經理人譚士屏表示，2015年全球金融市場行情波動加劇，傳統資產或不足以因應行情變動，建議投資人或可酌量持有連結八大資產的絕對報酬基金。
譚士屏表示，去年年中過後，美國量化寬鬆政策（QE）逐步離場，過往支撐全球經濟的潛在推手退居幕後，國際金融市場不確定性大增，傳統資產表現因而受到衝擊，MSCI全球股票指數、花旗公債指數與S&P GSCI綜合商品指數，截至去年12月29日，分別下跌0.67％、5.35％與35.77％，意謂持有股票、債券與商品原物料等標的的投資人，較難在去年下半年的金融市場有所斬獲。
不過，傳統資產雖然表現不佳，但連結八大資產，多空雙向均可操作的絕對報酬基金（CTA），卻在去年下半年的金融亂局中殺出一條血路，同期報酬13.98％。
由於絕對報酬基金投資標的為期貨，多、空雙向均可操作，並可布局八大資產。所以和傳統的證券投資信託基金相比，絕對報酬基金最大的特色在於不論行情多空，只要趨勢明確即有機會獲利。
譚士屏分析，去年美國量化寬鬆退場後，全球金融市場震盪加劇，為絕對報酬基金創造獲利良機。舉例來說，2014年4月29日至7月11日，小麥等農產品大跌，S&P GSCI農產品指數下跌21.4％，為Newedge CTA指數創造上漲2.4％的空間；2014年9月18日至10月15日，全球經濟前景不明，S&P 500指數大跌7.4％，也讓Newedge CTA指數有走高2.41％的機會。
而今年最大的一股趨勢，當推能源的下跌，2014年7月23日至12月18日，主要產油國價格戰，西德州原油與布蘭特原油分別大跌44.58％與49.72％，更奠定同期Newedge CTA指數大漲10.61％的條件。
國內絕對報酬基金受惠於上述趨勢，績效均相當亮眼。以元大寶來多元策略期信基金來說，去年12月30日基金淨值為11.8803元，已突破2012年的創下成立以來新高，一個月、三個月、六個月、一年、去年至12月30日的績效分別是6.07％、24.61％、32.94％、27.51％、27.64％。
譚士屏指出，未來市場上仍有眾多不確定因素，但變數均有可能形成全新趨勢，引領絕對報酬基金持續創高；時值美國升息前夕，未來行情波動勢必加劇，投資人若不易掌握多空行情，建議可將部分資產布局絕對報酬基金，以彌補傳統資產組合的不足。
沒有留言:
張貼留言