歷年Q1強勢基金 俄稱霸

• 2015-01-12 01:20
• 工商時報
• 記者陳欣文／台北報導

    根據統計，近十年首季表現最佳的基金類型以俄羅斯基金為首，平均漲幅達7.5％；台股紅包行情發酵，推升台灣中小型基金和台股基金首季爆發力十足，分別有7.1％及4.9％的漲幅，搶進前十名之列；東協股市的首季表現也不遑多讓，印尼、泰國、東協及馬來西亞基金也入列前十名。

　摩根證券副總謝瑞妍指出，2014年俄羅斯股市在內外利空夾擊下，落入全球後段班，但隨首季旺季來臨，不排除有機會展開反彈，特別是如同兩岸的農曆年效應，元月新年假期為俄羅斯一年中最大節日，根據歷史資料，全年度有將近三分之一的消費都集中在新年假期，因而帶動俄羅斯股市第1季表現。

　不過，弱勢油價恐將持續拖累俄股表現，由於能源類股占俄股權重超過六成，眼見國際油價直直落，俄股難有好臉色。

　雖然俄股首季在旺季題材加持下，有機會展開反彈行情，謝瑞妍認為，俄股震盪走勢不會改變，宜謹慎以對，或將眼光放遠，善用俄股波動大的市場特性，採取定期定額投資。

　野村大俄羅斯基金經理人葉菀婷表示，俄羅斯RTS美元指數2014年跌幅達45.19％，在彭博資訊所統計的93個主要指數中敬陪末座，然而在全年大幅修正後，MSCI俄羅斯指數相較於新興市場指數之本益比折價幅度已逾七成，價值面優勢顯著為後續指數反彈帶來一線契機。

　但她提醒，盧布走弱使物價壓力變相升溫，部分券商認為後續CPI年增率恐將持續攀升，俄國央行如何因應通膨問題，將是近期盤面焦點。

　台股方面，摩根台灣金磚基金經理人葉鴻儒表示，台股在元月行情、農曆春節旺季題材的加持下，首季表現相當亮眼，尤其是台灣中小型股，在年節資金齊聚一堂的帶動下，資金行情爆發力十足，首季通常有優於大盤的表現。

　尤其年節假期效應加持，觀光、百貨等傳產股通常都能交出不錯業績，為首季台股挹注向上動能。

　復華投信認為，全球總體經濟復甦及上市公司亮眼的稅後獲利，是支撐台股持續往上的兩大動能，由於上市公司總稅後獲利有機會續創新高，顯示台股仍有高點可期，今年不排除有挑戰萬點的機會。