美平衡基金 資金來源穩定

• 2015-02-25 01:19
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導

　多國央行維繫寬鬆貨幣政策持續挹注市場流動性，觀察這波多頭以來各類基金資金流向，平衡型基金成唯一連續6年淨流入類別，今年來更獲25.21億美元淨流入，美國在基本面復甦可望抵銷變數干擾下，平衡型與股票型基金有利基。

　富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華‧波克認為，美國目前處於復甦中期，伴隨美元強勢環境下，資金可望持續流入美國。

　他認為，企業盈餘穩健成長，帶來龐大現金流量與較佳的獲利表現，資產負債表相當穩健，企業基本面依然無虞，高股利類股與高收益債市依然具有投資吸引力，特別是具有穩健現金流量可支付股利與債息的能源投資標的，投資價值已浮現。

　施羅德投信多元資產協理莊志祥表示，研究顯示，美國過去40年升息期間，後36個月股市股息成長股表現最佳，平均漲幅約35％，股息支付股表現也有30％以上；利用不同資產類別低連動性，降低市場大幅波動風險，配合高股息股、REITs組合，將有利提高收益表現。

　群益美國新創亮點基金經理人蔡詠裕指出，美股S&P500企業已有6.5成公布去年第4季財報，根據Bloomberg數據，盈餘優於預期的企業家數達77％，正成長有74％，整體盈餘成長5.74％優於預期。

　他預估，今年美股指數空間不大，像過去各類股齊漲的情況恐不復見，因此類股挑選更加重要，新創類股短線逢回都是中長線不錯的布局時點。

　日盛全球抗暖化基金經理人鄭慧文強調，美國經濟指標陸續回復海嘯前水準,經濟條件支持2015年升息，由於希臘政局、油價、GDP等經濟數據不確定性，企業財報不如預期等利空因素，加上歐洲央行（ECB）宣布量化寬鬆（QE）政策等全球寬鬆政策利多，多空因素干擾使得美股二大指數高檔震盪，後市指數區間整理，但需防下修壓力。