惠理康和：承接新興股債、REITs

惠理康和：承接新興股債、REITs

．2015年02月25日 04:10

．工商時報

．蔡淑芬

    春節期間歐盟是全球投資人的焦點，惠理康和ETF入息組合基金經理人張裕昇指出，儘管希臘債務問題依然歹戲拖棚，情勢混沌，惟市場出現利空鈍化的跡象，惠理康和投信量化模型預測的投資風向，出現可作多新興股、債市和REITs三項風險性資產；從投資價值面來看，歐股有機會是2015年最有表現資產之一，可視希臘和俄羅斯事件發展順勢操作。

    張裕昇指出，惠理康和投信追蹤全球ETF的量化模型預測，今年以來持續建議作多避險性資產，如美、歐公債、市政債，美股僅建議作多優先股ETF，惟從2月第一周訊號已增加可作多新興債市和REITs資產，第二周再出現可做多新興股市，不論從模型預測，或觀察MSCI新興市場指數對已開發國家指數比值，此數據已來到2008年海嘯後相對低點，預期有機會出現價值面反彈走勢。

    俄羅斯與歐盟簽訂明斯克和平協議，解決烏克蘭東部衝突，張裕昇指出，惟仍潛藏風險，此時投資仍不宜偏廢避險性資產。俄羅斯雖短暫脫離危險區，目前宜觀察油價和盧布走勢。希臘債務問題，歐元區財長會議針對希臘問題達成共識，同意延長紓困計劃4個月。

    張裕昇表示，目前市場尚未出現明顯的方向走勢，建議投資人保持耐心，若今年因希臘或俄羅斯問題，使市場出現一、兩成拉回，都是逢低承接風險性資產的時點，投資組合也宜做好風險控管。