美公用事業股 弱勢
2015-03-12 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導
公用事業類股去年表現搶眼，但今年以來基金績效卻墊底，投信法人表示，主要是市場對美國升息腳步逼近的預期持續升高，壓抑利率敏感度較高的公用事業類股表現；據統計，今年以來，MSCI世界公用事業指數由紅翻黑，下跌8%。
電信通訊、電力供應、自來水、交通運輸等公用事業的需求相當穩定，且營收與獲利來源多以國內市場為主，較不易受到多空變化衝擊，類股在去年全年漲跌起伏不大，基金績效穩健，但今年以來台灣核備境外產業型基金平均績效表現，卻以公用事業基金表現最弱，以平均下跌5%敬陪末坐。
元大寶來全球公用能源效率基金經理人楊博翔表示，今年2月MSCI全球公用指數下跌3.9%，主要是市場擔憂葉倫將釋出部分升息暗示，因此美國公債殖利率出現明顯彈升，也傷害與殖利率高度連動的美國公用類股。然而實際會議報告內容顯示， 6月前升息可能性低，因此在會議後，美債殖利率再度走跌，美國公用股跌勢逐漸趨緩。但經過本次修正後，目前類股相對大盤轉為折價6%，為2011年2月以來最大折價幅度，仍可留意逢低承接的機會。
富蘭克林證券投顧表示，美國就業報告亮麗，引發債市壓力，美國十年期公債殖利率自1月底1.64%低點回升至2%之上，聯準會升息預期推升公債殖利率自低點反彈，壓抑利率敏感度高的公用事業類股表現，也促使資金從防禦型的公用事業類股轉移至消費等循環性產業。
電信通訊、電力供應、自來水、交通運輸等公用事業的需求相當穩定，且營收與獲利來源多以國內市場為主，較不易受到多空變化衝擊，類股在去年全年漲跌起伏不大，基金績效穩健，但今年以來台灣核備境外產業型基金平均績效表現，卻以公用事業基金表現最弱，以平均下跌5%敬陪末坐。
元大寶來全球公用能源效率基金經理人楊博翔表示，今年2月MSCI全球公用指數下跌3.9%，主要是市場擔憂葉倫將釋出部分升息暗示，因此美國公債殖利率出現明顯彈升，也傷害與殖利率高度連動的美國公用類股。然而實際會議報告內容顯示， 6月前升息可能性低，因此在會議後，美債殖利率再度走跌，美國公用股跌勢逐漸趨緩。但經過本次修正後，目前類股相對大盤轉為折價6%，為2011年2月以來最大折價幅度，仍可留意逢低承接的機會。
富蘭克林證券投顧表示，美國就業報告亮麗，引發債市壓力，美國十年期公債殖利率自1月底1.64%低點回升至2%之上，聯準會升息預期推升公債殖利率自低點反彈，壓抑利率敏感度高的公用事業類股表現，也促使資金從防禦型的公用事業類股轉移至消費等循環性產業。
國內核備之境外產業型基金績效
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基金類型
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今年以來
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一個月
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一年
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生物科技股票Average
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12.8
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10.3
|
31.3
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醫療保健股票Average
|
8.4
|
4.9
|
25.2
|
資訊科技股票Average
|
3.0
|
4.4
|
12.3
|
金融股票Average
|
0.1
|
2.6
|
4.1
|
環球房地產股票Average
|
0.0
|
-3.0
|
14.3
|
材料股票Average
|
-0.4
|
-1.3
|
-10.2
|
能源股票Average
|
-2.6
|
-3.6
|
-19.1
|
黃金及貴金屬股票Average
|
-3.8
|
-13.6
|
-27.1
|
公用事業股票Average
|
-5.8
|
-2.8
|
5.3
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資料來源：理柏資訊，截至3/9 單位：%
葉家瑋／製表
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