美銀行財報報喜 美股基金吹利多號角

．2014/04/30

．富盛投顧 提供

．MoneyDJ 財經知識庫

    美國財報陸續公布，金融類股包括富國銀行、摩根士丹利、花旗集團、高盛集團財報皆優於市場預期，激勵美國銀行類股表現,，也帶動整體美股表現，美國標準普爾（S&P）500指數上周單周漲幅達2.71%。

    先機美國入息基金（本基金名稱原為先機美國各型企業價值基金，基金之配息來源可能為本金）富盛產品經理高齊英表示，上週S&P500連續四日上漲，累計漲幅為2.71%，創下去年七月以來最大單周漲幅，讓先前承受漲多修正的美股吃下定心丸，美股基金再添利多。

經濟基本面好轉 第二季表現看俏

    高齊英指出，美國3月領先指標升幅創下四個月來最大，顯示美國經濟在歷經寒冬後，第2季可望加速擴張。近期美股受重量級企業財報告捷激勵，加上包括(1)工業生產成長優於預期，(2)消費者物價指數、零售銷售數據優於預期，(3)2014美國財年赤字將降至4,920億美元，連五年降低，以及(4)密西根大學消費者信心指數升至去年7月以來新高，都是帶動美股表現的因素。

境外美股基金　今年規模增加最多

    根據境外基金資訊觀測站統計，今年以來以整體美股基金的規模增加最多，美股基金從2013年底的2,890億元新台幣增加至3,587億元，規模成長698億新台幣，增幅高達24%。美股基金除今年績效表現突出，規模增加速度更勝其他單一國家基金。反觀，包括澳洲、巴西、韓國、印度、俄羅斯基金，今年以來整體基金規模皆較去年縮水。

投資美股基金　選配息股錦上添花

    美銀美林4月針對全球基金經理人的調查報告顯示，基金經理人與3月受訪時看法最大的轉變，是認為「價值型」股票將會優於「成長型」股票，基金經理人對價值型股票的看好程度創下八年新高。

    高齊英表示，根據歷史經驗顯示，有配發股利的股票表現遠優於沒配發股利的股票。目前S&P500指數股利派發率歷史低檔徘徊，在景氣回溫，美國企業體質逐漸好轉下，未來企業股利派發還有機會成長：包括(1)企業握有現金佔資產負債表比例創歷史新高、(2)海嘯後企業心態保守、(3)較低的股息派發率，以及(4)投資人需求增加。

    高齊英建議，今年下半年美股尚有選舉行情題材，根據歷史經驗顯示，美國選舉期間S&P500指數走升機率高達八成，可偏多操作，第二季投資人可伺機布局美股基金，建議可挑選主要投資標的為美國重點大型公司發行，且挑選的標的具配息機制的美股配息基金。

表一：今年來美股基金規模增加698億元

資料來源：境外基金資訊觀測站2014/2

表二：美國大型價值基金績效表

資料來源：Morningstar, 2014/3/31,新台幣計價。