摩根：亞洲高息股跟漲抗跌
被譽為「亞洲專家」的摩根投信，結合亞洲投資經驗，將於6月6日推出國內第一檔投資亞洲區域型股票的雙幣別配息基金－摩根泛亞太股票入息基金。摩根認為，投資亞洲股市有門道，既然確定全球景氣處於復甦階段，建議投資人直接挑選亞太高息股，將比亞洲一般型股票更勝一籌。
摩根泛亞太股票入息基金經理人顏榮宏指出，全球景氣步入復甦階段，與全球景氣高度連動的亞洲，在出口回溫的帶動下，亞洲股市蓄勢待發。想要瞄準亞洲經濟高速成長的投資機會，必須要能同步掌握「股價成長」及「高息收益」之雙重契機，兼顧資本利得和股息收益的雙重機會，因此，亞太高股息基金將是現階段資產配置的最「新」選擇。
顏榮宏說，近幾年來，高息股受到投資人歡迎，主要是因為自金融海嘯之後，全球都處於低利率環境，投資人實在不希望本金再被通膨吃掉，所以對能產生收益的商品興趣較高，而高息股正是具備這樣的特色，兼具股票與股息，讓投資人在承擔適當風險的情況下，能一方面追求資本成長，一方面領到現金股息或股票股利。
不僅如此，亞太（不含日本）高息股跟漲抗跌的特色更是吸引全球資金的關鍵。
根據里昂證券（CLSA）統計亞太（不含日本）高息股（股息率前五分之一的企業）於1995～2013年期間，相對於大盤的表現，結果發現，當景氣處於復甦階段時，亞太（不含日本）高息股的年化報酬率高達55.4％，遠優於同期大盤的37.8％。而且，過去18年來，亞太（不含日本）高息股表現超越大盤的機率高達75％。
但萬一景氣復甦不若預期，高息股表現又是如何？顏榮宏說，從歷史經驗來看，萬一景氣放緩或減速時，亞太（不含日本）高息股還是略勝一籌。當景氣減速時，亞太高息股年化報酬率12％，優於大盤的2％；若景氣放緩時，亞太高息股僅下跌7％，亦大幅優於大盤下挫24％。
顏榮宏指出，因此，不論景氣處於復甦、放緩、或是減速階段，高息股通常具有強漲抗跌的優勢，最不利的狀況就是景氣處於大幅擴張階段，但以目前全球經濟增長率來看，快速達到擴張階段的機率極低，換言之，現在景氣狀況對高息股相當有利。
投資不僅考量報酬，更要了解風險。若進一步考量用來衡量報酬風比例的夏普值比率，亞太（不含日本）高息股的夏普值0.79，也高於MSCI亞太（不含日本）指數的0.45，意謂投資高息股承擔每單位風險所能換得的平均報酬率也相對較高。
顏榮宏認為，能配發高股息的企業，通常財務體質和營運動能都較佳，且在股息保護優勢下，較能抵抗市場震盪，因此，將亞太高息股納入投資組合，料能增強資產穩定度。
摩根泛亞太股票入息基金經理人顏榮宏指出，全球景氣步入復甦階段，與全球景氣高度連動的亞洲，在出口回溫的帶動下，亞洲股市蓄勢待發。想要瞄準亞洲經濟高速成長的投資機會，必須要能同步掌握「股價成長」及「高息收益」之雙重契機，兼顧資本利得和股息收益的雙重機會，因此，亞太高股息基金將是現階段資產配置的最「新」選擇。
顏榮宏說，近幾年來，高息股受到投資人歡迎，主要是因為自金融海嘯之後，全球都處於低利率環境，投資人實在不希望本金再被通膨吃掉，所以對能產生收益的商品興趣較高，而高息股正是具備這樣的特色，兼具股票與股息，讓投資人在承擔適當風險的情況下，能一方面追求資本成長，一方面領到現金股息或股票股利。
不僅如此，亞太（不含日本）高息股跟漲抗跌的特色更是吸引全球資金的關鍵。
根據里昂證券（CLSA）統計亞太（不含日本）高息股（股息率前五分之一的企業）於1995～2013年期間，相對於大盤的表現，結果發現，當景氣處於復甦階段時，亞太（不含日本）高息股的年化報酬率高達55.4％，遠優於同期大盤的37.8％。而且，過去18年來，亞太（不含日本）高息股表現超越大盤的機率高達75％。
但萬一景氣復甦不若預期，高息股表現又是如何？顏榮宏說，從歷史經驗來看，萬一景氣放緩或減速時，亞太（不含日本）高息股還是略勝一籌。當景氣減速時，亞太高息股年化報酬率12％，優於大盤的2％；若景氣放緩時，亞太高息股僅下跌7％，亦大幅優於大盤下挫24％。
顏榮宏指出，因此，不論景氣處於復甦、放緩、或是減速階段，高息股通常具有強漲抗跌的優勢，最不利的狀況就是景氣處於大幅擴張階段，但以目前全球經濟增長率來看，快速達到擴張階段的機率極低，換言之，現在景氣狀況對高息股相當有利。
投資不僅考量報酬，更要了解風險。若進一步考量用來衡量報酬風比例的夏普值比率，亞太（不含日本）高息股的夏普值0.79，也高於MSCI亞太（不含日本）指數的0.45，意謂投資高息股承擔每單位風險所能換得的平均報酬率也相對較高。
顏榮宏認為，能配發高股息的企業，通常財務體質和營運動能都較佳，且在股息保護優勢下，較能抵抗市場震盪，因此，將亞太高息股納入投資組合，料能增強資產穩定度。
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