樂退方程式／投資債券 不如長抱好股

樂退方程式／投資債券 不如長抱好股

2014-08-25 聯合報 記者周小仙╱台北報導

退休投資不能只單靠債券等高穩定資產，資產管理業者表示，股票波動雖較債券大，但如果靠股息、股利長期累積，不但可以減少企業盈餘受景氣循環，造成股價波動，也可搭配股票漲勢創造超額報酬。

瀚亞投資銷售總監林長忠指出，企業追求成長是推動景氣循環的動力，也是創造與分配財富的關鍵，若要把退休金儲蓄的效益擴散到最大，建議民眾投資企業發行的金融資產，無論股票或企業債券，長期報酬都比政府資產更具優勢。

林長忠說，企業的每股盈餘可能因景氣循環的高低而波動，影響股價，帶來投資風險。但企業的股息波動度比每股盈餘小得多。

以MSCI亞太（不含日本）指數為例，過去20年來股息股利不但緩步增加，連波動也比每股盈餘穩定，可見長期投資股息股利，能獲得比債券殖利率更佳的回報。

抱股10年，將資產翻8倍的存股達人李忠孝以台股為例說，長期持有一檔優質個股，不僅能穩賺股息，當投資時間拉長，還可以降低持股成本。

至於選好股的秘訣，李忠孝分享存股的「5要10不」，「5要」包括：近5年不能有賠錢記錄、營收或獲利每年穩定成長10％至15％、資本額在5億至40億的企業、股息配發率達6成以上，以及企業老闆說話算話。

「10不」則是：毛利率低於兩成、負債比同業高、掛牌上市櫃不到兩年、易受原物料行情影響、公司太重股價、企業老闆的媒體曝光度太高、公司客戶過度集中、與自己價值觀衝突、公司業務太複雜、經營團隊與大股東持股低於兩成。

李忠孝說，存股必須長期持有，長抱好股的重點在於對公司有信心，他建議投資人多參加股東會，親自與經營團隊面對面，更能發掘公司的經營、基本面是否良好。