改革復甦年 新中國股看俏

• 2014-10-29 01:45
• 工商時報
• 記者魏喬怡／台北報導

    近來大陸頒布關於國有企業改革、有針對性地降低經濟中的信貸成本的政策，即將登場的四中全會、滬港通計畫可望帶來新的投資契機，法人認為，2015年大陸將進入改革復甦年，而新中國類股可望勝出，現在是逢低布局好時機。

　愛德蒙得洛希爾中國基金經理人李薇薇表示，在產業面來說，最看好環保與新能源、醫療保健、消費、資訊科技。因大陸在「十二五」規畫中就表明，預計2011～2015年間環保產業的總產出將超越2兆人民幣，較前「十一五」規畫高出82％。

愛德蒙得洛希爾中國基金經理人李薇薇

　
　且大陸政府相當重視對環保及乾淨能源計畫給予充足的財務支持，各項計畫案都加速核准，為產業提供最強力的政策支持。

　李薇薇認為，除了一般實體消費得以受益，隨著大陸網路的普及，將帶動線上消費的興起，也使資訊科技產業蓬勃發展，另一方面，大陸人口老化勢不可擋，未來人民對於醫療服務和保險的需求一定會有所增加，支持醫療保健產業持續發展，加上政策開放私人醫院、支持研發及創新藥品，將能提供體質良好、已有市占率的企業龐大的成長潛力。

　李薇薇尤其看好「新中國產業類股」，她指出，所謂舊中國產業是資本密集及勞力密集產業，技術層次較低，最具代表性的就是能源及原物料及大部分的工業，此外銀行與地產等傳統產業也屬於舊中國的範圍；至於新中國產業則是科技密集，技術層次較高，獲利來自持續創新的產品及經營模式，包括資訊科技、消費等產業。

　由於基本面持續好轉，李薇薇認為，港陸股經過修正後，正是逢低布局好時機。就總經面來看，美國就業市場與經濟復甦，將持續帶動大陸出口回溫，大陸9月出口創下15％的表現即是最佳證明。

　此外，預期大陸政府持續推出定向刺激政策與改革計畫穩經濟，有助於房地產市場落底回升與內需消費成長，搭配全球原物料價格回落、通膨維持低檔，給予大陸維持寬鬆貨幣政策的空間，有利企業獲利展望，為陸股表現添動能。