樂退方程式／退休後投資 穩健至上

樂退方程式／退休後投資 穩健至上

2014-11-24 聯合報 記者周小仙／台北報導

50歲王先生已經退休，三年前他手中有閒置資金約1,000萬元，因而開始投入理財，目前手中共持有14檔基金，但王先生買基金都是聽理專推薦，或因為人情壓力申購，基金幾乎都是單筆投資為主，且投資組合雜亂無章，甚至標的重覆。

目前王先生手中的基金主要集中在天然資源、黃金基金、新興市場基金、東歐基金，以及一檔亞股基金，除了新興市場基金是每月定期定額扣款2萬元，其它都是在市場相對高點時單筆進場，但因為不懂得停利出場，落袋為安，導致現在滿手套牢基金，王先生投資的13檔單筆基金總資本650萬元大幅縮水。

目前王先生該如何解套並重新整理手中的基金配置，並達成年報酬率10％的理財目標？

專家解答：
以王先生的年紀、投資屬性來看，施羅德投信多元資產團隊莊志祥協理推估，應屬於穩健型投資人。由於王先生已經退休，根據內政部公布的國人男性平均餘命75.96歲計算，王先生退休後尚需準備約26年的退休金。

雖然2015年美國升息機會高，但預期全年升息幅度不會太大，更遑論歐元區與日本還在實行寬鬆貨幣政策。在如此環境，想要長期平均達成年報酬率10％並不易，王先生勢必要冒著超過自己投資屬性的風險。莊志祥建議，王先生應降低目標報酬率，將長期平均設定在5％至6％較合理。

預期2015年美國景氣復甦的狀況最樂觀、原物料價格下滑的機會高，新興市場中的原物料進口國將可受惠，而財務體質較健全的新興國家也預期可有較佳的表現。王先生目前多為積極型投資標的，且多檔基金受累於原物料的行情不佳，莊志祥建議，可調整部分部位至平衡式的多元資產基金或投資帳戶，由專業經理人因應成長機會與風險來調整部位，並保留體質較佳的新興市場。

摩根投信資深協理姜愛苓則建議，保留每月2萬元定期定額的新興市場基金，及單筆投資的亞股基金，伺機調節天然資源、黃金及東歐基金。

姜愛苓認為，退休後的投資應以追求穩定為目標，基金調節出場的資金，建議轉入具有配息機制的多重收益商品，藉由布局多元資產分散風險，亦可廣納各式收益來源。

另外，姜愛苓強調，不論是做什麼投資，定期檢視績效相當重要，建議每個月都應該審視投資績效，可以利用銀行或基金公司按月寄出的投資對帳單來檢視，倘若不知如何調整投資組合，可主動尋求基金公司客服或理財專員的協助。