QDII投資離岸台股基金 擬鬆綁

QDII投資離岸台股基金 擬鬆綁

2014-11-24 經濟日報 記者／韓化宇、吳佳蓉

為爭取更多大陸資金投入台股，金管會正在研議，大陸「合格境內機構投資者」（QDII）投資在國際金融業務分行（OBU）或國際證券分公司（OSU）銷售的基金，可不用計入5億美元的額度內；一旦排除，有助引進更多陸資活水，活絡台股。

金管會18日開放OBU和OSU等離岸市場，可銷售全部淨資產投資於台股的「純台股基金」，增加台股基金的銷售通路，預計將多出194檔、總規模為2,770億元的基金可在離岸市場銷售。

資料來源：大陸國家外匯管理局 經濟日報提供

由於離岸市場是針對境外法人與自然人，台股基金又是券商熟悉的業務，金管會認為，這項開放有助推廣國內投信銷售台股基金，吸引外資前來投資，達到刺激台股量能、活絡股市之成效。

現行「大陸地區投資人來台從事證券投資及期貨交易管理辦法」（簡稱QDII管理辦法）第12條規定，QDII投資範圍，包括「證券投資或期貨信託基金受益憑證」。意即QDI投資基金，須計入5億美元額度內。

證券業者認為，OBU或OSU是「境外」（離岸）概念，QDII投資「境外」銷售的商品，理應不用計入QDII 額度內，希望金管會能夠從寬解釋。

金管會官員表示，QDII投資OBU或OSU的商品，目前是從嚴解釋，要計入額度內。但考量QDII投資台股，目的是要建立投資組合（portfolio），而非影響上市櫃公司經營權，所以正在研議「從寬」解釋，把QDII投資境外銷售的基金，排除在5億美元額度外。

大陸外匯管理局統計，截至10月底，QDII獲准投資總規模873.73億美元，約新台幣2.6兆元。目前只有約2.5億美元QDII投資台股，業者希望進一步放寬限制，吸引更多QDII來台投資。


屬受益憑證…免稅
金管會開放「國際金融業務分行」（OBU）和「國際證券分公司」（OSU）可銷售台股基金，增加外國人投資台股的管道。財政部官員表示，因基金屬於受益憑證，並非證券交易所得稅的範圍，即使台股基金的收益來自國內，外國機構或自然人投資，不用針對買賣差價課稅。

金管會正式發函OBU和OSU可銷售純台股基金。以前OBU或OSU可銷售的基金，其投資台股占基金淨資產比率，不得超過30%。

金管會宣布取消30%的限制，也就是OBU和OSU可以銷售淨資產百分之百投資台股的「純台股基金」，希望以券商所擅長的基金種類，吸引更多外資進駐台股。

對於稅負問題，市場人士有疑問：外國客戶如果買台股基金，是否要針對收益所得課稅？
對此，財部表示，因基金屬受益憑證，非證券交易所得，所以不論本國、外國機構或自然人投資台股基金，都不用針對買賣價差課稅。