海外平衡基金 抗跌

海外平衡基金 抗跌

2014-10-23 經濟日報記者李娟萍／台北報導

MSCI世界股票指數自今年9月3日高點下跌7%，但美國資金流向調查機構ICI估計，自高點迄今五周，資金小幅流入股票基金6億美元、債券基金失血2億美元，而股債平衡型基金吸金24億美元，最為吸金。

觀察這波全球股市修正期間，海外平衡型基金表現也相對抗跌。根據晨星統計顯示，自9月3日至10月20日止，國內投信發行的海外股票型基金，期間平均淨值下跌5.1%。

反觀海外平衡型基金，平均僅下跌2.5%，顯示在市場震盪中，發揮如「汽車保險桿」的風險緩衝功能。

中國信託多元入息平衡基金經理人朱戌文表示，依國際貨幣基金（IMF）最新預估，今、明年全球經濟成長率各有3.3%、3.8%水準，代表復甦向上的趨勢未變，歐元區恐有通縮可能，且尚未拿出有效對策，伊波拉疫情又來頻頻干擾，導致近期市場信心不穩，全球股市大幅波動。

由於未來一段時間，市場將不斷猜測美國是否提前升息，美國聯準會（Fed）須兼顧歐、日、中經濟下行，地緣政治帶來的變數，過去六年支撐全球投資人信心的寬鬆貨幣政策陷入空窗期。

朱戌文認為，在Fed收放兩難不確定因素消除前，金融市場將陷入多空來回拉扯的震盪盤整。因此，廣納股、債、REITs三大高息資產的平衡基金，一方面來降低波動，二來掌握股市反彈走升機會，過去兩年特別受國際資金青睞。

朱戌文強調，隨著全球股市近期回檔，已消除市場對「價值過貴」的部分疑慮，中長期投資者可趁拉回時分批布局。惟衡量全球基本面、資金動向與地緣政治風險等，表現相對穩健強勁的國家，在世界經濟成長增速下滑中，最具投資吸引力。

朱戌文建議，現今投資組合，應從「降低波動」股債單純配置，進階到股市以「美股為重」、貨幣以「美元核心」三角戰術，來創造更佳穩健的收息總回報。