利多加持 新中國概念股可望出頭

• 2014-10-23 01:57
• 工商時報
• 記者黃惠聆／台北報導

    儘管歐、美經濟數據表現欠佳，一度衝擊全球股市，但沈寂許久的大陸股市彷彿吃下定心丸，近一個月來上證指數表現相對平穩，截至10月23日仍逆勢收紅。

    富達證券指出，官方陸續釋出政策利多，包括金融改革、挹注市場資金1兆元人民幣抵押補充貸款，提高流動性、放寬購房房貸限制，以確保經濟成長率可達成目標，加上滬港通的帶動下，陸港股市後市值得期待，特別是表現落後的新中國概念股可望再次出頭。

　高盛證券編製一個指標金融情勢指數（Financial Conditions Index，FCI），用以衡量貨幣指標，如利率與匯率，富達說，中國FCI今年以來已寬鬆逾300個基本點，創下自大陸政府於金融風暴期間立即挹注4兆人民幣以來最大寬鬆幅度，印證大陸已在執行寬鬆貨幣政策。

富達中國內需消費基金經理人馬磊

　
　富達指出，最新摩根士丹利的9月大陸經濟指數顯示，實質進口年增率達9.2％，逆轉8月跌0.4％，其中又以電子進口成長最大；實質出口更加速成長16.5％。此外，9月零售銷售年增率仍有11.6％成長水平，今年前3季成長12％，也在合理成長區間，透露趨軟的大陸經濟已漸有起色。

　富達中國內需消費基金經理人馬磊表示，他持續偏好「新中國」概念股，主要是因相關概念股擁有長期結構性利多成長題材，非常具有投資吸引力，包括看俏保險、汽車、連鎖飯店，減碼博奕股。

　其中，保險因受惠金融政策變革，因此對保險業獲利前景依然持正面看法，因該產業獲利已谷底翻揚，將可預見的是，中期新業務成長表現將越來越強勁。友邦保險（AIA Group），因擁有強勁連鎖業務，在具有較高利潤與較高成長的亞洲市場中占有一席之地；國泰金控擁有中長期成長發展前景，相較於其它同業，因擁有最強勁經銷網路，具改變產品組合能力，並且較少受到政策失策影響。

　另外則可加碼休閒飯店連鎖業，主要是近期住房率改善，應可支撐未來股價走向。至於汽車業受惠大陸汽車市場穩固需求，加碼汽車製造廠華晨汽車與大陸四大汽車製造商之一的上汽集團。

　最後則是減碼博奕股，受大陸反貪腐措施打壓影響，市場擔心營收成長下滑，使博奕股表現不盡理想，釋出永利澳門渡假村與澳門博彩控股持股，但保留銀河娛樂和金沙中國兩大澳門博奕股，因澳門博奕產業在一般民眾的市場滲透率低，就長期而言，具一定發展潛力。