配息基金 富貴穩中求

配息基金 富貴穩中求

2015-03-19 經濟日報 記者李娟萍／台北報導

美國升息腳步接近，資金偏好多元資產避險，基金市場因而吹起「入息」風，投資人擔心波動風險，往往選擇有配息的基金，月月入息「入袋為安」，以免淪為紙上富貴。

摩根泛亞太股票入息基金經理人顏榮宏指出，低利率環境當道，在極端風險之後，投資人開始追求以收益為主的投資，追求穩定的收益率，因而造就具有配息機制的入息基金大行其道。

顏榮宏指出，近年來市場波動變化大，穩定配息不論在股票或債券投資的總報酬中，都扮演了更重要的角色，長期來看，配息比重甚至高於資本利得，足見配息收益的重要性，也因此創造了入息基金的成長空間。

過去談到入息，投資人往往馬上聯想到債券基金，就投信基金來看，具有配息機制的基金，確實以債券基金為大宗，然而，顏榮宏表示，隨著全球景氣好轉，投資氣氛轉趨樂觀，單純債息已無法滿足投資需求，入息風潮開始轉向股票型及平衡型基金。

顏榮宏指出，隨著美國升息腳步加快，市場信心也跟著反覆，投資人傾向落袋為安也驅使資金向入息商品靠攏，而在降低風險的前提下，資金更是高度偏好布局多元資產基金。

顏榮宏認為，強調收益及入息概念的基金商品，有穩定且持續的收益來源，不但波動風險較低，基金表現也相對平穩，可望安穩渡過市場震盪。

德盛安聯投信產品首席陳柏基表示，全球經濟成長分歧，目前除了美國將在今年啟動升息循環外，多數國家的央行分別推行貨幣寬鬆政策，雖然為市場注入充沛的資金動能，也導致股債匯市更為波動。

投資人面臨價格震盪與收益下滑的問題，但對收益的需求並未減少。為了爭取更好的收益，同時降低波動風險，在傳統股票、債券和平衡領域中，具備收息機制並且強調底部選股、靈活操作，以因應多變市場。

陳柏基表示，這類有別於傳統的「新收益」資產，藉由多元資產與避險工具，廣納收益來源，打造跟漲抗跌的投資組合。

比如股票資產中，近期高息股票受到市場關注，投資人也較偏好多元和靈活操作的債券組合，而新一代的平衡型基金，其收益來源更多元，比如熱門的股票搭配選擇權、高收益債和可轉債的三大資產組合，就是希望透過不同資產產生的股息、債息與權利金擴展收益來源。

當前市場的不確定性高，多一分收益來源，也是提供多一分的下檔保護。