資金轉向 美國、美元資產受青睞

• 2015-03-19 01:39
• 工商時報
• 記者陳欣文／台北報導

   「2015年理柏台灣基金獎」昨（18）日揭曉，今年共頒發85項分類大獎及3項團體大獎，湯森路透集團理柏亞洲區研究總監馮志源在頒獎典禮上針對全球基金市場投資趨勢進行分析，2014年基金市場資金大幅轉向，根據理柏統計，有高達8,270億美元的資金淨流出。

    這樣的情形相較於2013年逾1兆美元的基金淨流入，可說是天壤之別，也突顯了投資人對整體市場的不安情緒，主要還是美國聯準會量化寬鬆退場及歐洲經濟陷入通縮疑慮的拖累所致。

   「2015年理柏台灣基金獎」邀請金管會副主委王儷玲、理柏亞洲區研究總監馮志源、立法委員賴士葆、金融研訓院董事長洪茂蔚及立法院長王金平擔任獎項頒獎人。王儷玲表示，過去政府持續加快商品審核制度，同時，也由政府委託櫃買中心建立基金交易平台並擴大開放基金銷售管道，目的都希望擴大台灣基金投資市場，讓產業蓬勃發展。

    馮志源進一步分析2014年基金市場，由於投資氣氛詭譎多變，主要資產類別當中，除混合型資產呈現近千億的資金淨流入外，其他所有資產類別的基金全呈淨流出，其中貨幣市場基金淨流出最高達5,267億美元，股票型基金淨流出達2,905億美元，債券型基金也有近千億美元的資金淨流出。

    依全球主要區域進行資金流量分析，2014年全年僅美國及日本呈資金淨流入，其中日本呈476億美元的資金淨流入，受惠於強勢美元與美國升息的預期心理，美國強力吸金2,158億美元，居所有主要市場之冠，然而歐洲卻呈高達8,520億美元的資金淨流出，亞太（除日本外）亦呈789億美元資金淨流出。

    若從基金主要分類進行資金流量分析，美國及美元資產仍受市場資金青睞，包括美國美元靈活混合型，美國美元平衡混合型，美元債券及美國股票基金，是最受青睞的類別，反觀，歐元貨幣市場基金則是流失資金最多的類別。

    展望2015年，馮志源認為，美元正脫離2009年量化寬鬆政策以降的弱勢，重返貨幣市場主導地位，美國和美元資產今年仍是全球資金前仆後繼的主要標的，而在強勢美元的大環境下，原物料市場將持續受到壓抑，不過美國聯準會今年升息在即的預期心理下，市場波動幅度可能加劇，但只要美國經濟復甦軌道成形，未來仍是短空長多。

    其他市場方面，歐元區在量化寬鬆政策激勵下，歐股今年以來表現明顯優於其他市場，但短期主要仍是資金行情，未來仍須留意基本面是否能夠一如預期復甦；新興市場今年中國和印度仍是二大要角，日本和東南亞市場今年亦有表現空間　。