縮減寬鬆影響小+政策利多 Q2中國股市有機會！

．2014-03-21 18:30:32

．鉅亨網

．記者許庭瑜／台北報導

    聯準會持續縮減寬鬆規模，似乎對股市、匯市、債券以及商品皆造成衝擊，不過中國大陸市場卻因為政策因素受到的波及較小，加上兩會的政策利多，第2季中國大陸股市表現仍受到不少投信期待。

    中國大陸兩會定調，今年經濟成長率仍上看7.5%，政策支持新興產業和金融自由化，惠理康和投信基金暨研究部主管劉佳雨表示，儘管大陸兩會沒有釋出更多刺激政策，但中國大陸醫療保健、節能環保和城鎮化等仍是長期發展重點，可跟著政策挑選產業和類股，布局新中國的贏家。因此，即使中國大陸經濟仍有下檔風險，但在股市本益比僅有8倍，處於歷史低檔，長期投資價值因而浮現。

    瑞銀投信投資部主管張繼文也認為，中國大陸整體經濟體質的表現仍非常良好，且伴隨著政府改革而來的發展，將帶動不少投資契機；舉例來說，在中國大陸一胎化政策鬆綁後，預估中國大陸城市人口未來將以3,300萬的速度增加，而人口增加將更有助於加速城鎮化過程；穆迪信評亦預期，在中國大陸城鎮化的過程中，將持續帶動房地產領域的發展，因此，對房地產產業維持穩定的展望，特別是理財商品的議題，深受市場關注，是第2季市場表現的重要關鍵因素。

    投資標的上，惠理康和兩岸價值基金經理人鄭家倫指出，空氣清理相關類股的股價隨著霾害亦步亦趨，未來10年如何降低二氧化碳排放，乾淨能源的研發創新將是政策輔導的重心，目前有不少值得布局的新能源類股，如過去幾年財務仍處於虧損，但今年營收、獲利可望出現轉機，加上政策加持之產業，發掘相關類股的價值面、逢低布局。

    至於近期市場投資人擔心中國大陸債券發生的違約事件，張繼文認為，其實市場對於中國大陸債券發生違約事件早有所預期，因此，在經營環境較艱鉅的太陽能產業發生違約，並不會對市場造成太大衝擊，同時，此一事件主要影響中國大陸人民幣債券市場，對以投資美元債券的國際法人影響甚小。