多元資產基金 配息、成長兼具

• 2014-10-24 01:38
• 工商時報
• 記者魏喬怡／台北報導

　根據聯合國估計，亞洲主要國家老年人口將逐年攀升，台灣的老年人口比重甚至將在2050年逼近45％，為新興亞洲主要國家中最高。社會步入老齡化，退休金的準備是愈來愈重要的議題。

　法人分析，以目前大環境來看，美國經濟引領全球率先步向復甦，可望帶動股市行情表現轉佳，而美國聯準會也宣告結束貨幣寬鬆政策，即將進入升息循環，可望提高債息收入，股債市場都蘊含有獲利機會。

　宏利亞澳入息成長平衡基金經理人徐志偉指出，股市中的高股息股票能提供投資人參與成長的機會，債市的高債息債券能提供穩定收益；若能以多元資產基金同時投資有穩定配息紀錄，與獲利增長潛力可支持日後股息成長的股票，以及企業債券等多元化資產，就有機會獲取持續性的收益。

　在投資地區的選擇上，徐志偉認為亞洲的股債市是理想的標的。在歐美復甦帶動，亞洲經濟成長率達6％以上，是全球最高水準的地區；金融環境又相對穩定，經常帳維持盈餘、外匯存底全球最多，有能力以財政政策支持經濟成長。

　並且，徐志偉指出，亞洲國家人口眾多且財富成長快速，內需市場龐大，前景看俏。

　特別是亞洲股市的本益比與股價淨值比分別為13倍與1.5倍，仍在歷史平均或低點；徐志偉指出，亞洲企業的股利配發率為相對較高，且發放股利企業比例高達9成，相對具投資價值。而亞洲債券平均信評達BBB+，為全球主要區域中最高，平均殖利率更達5％，相較歐美債券具較高利息收入優勢。

　徐志偉認為，以亞洲股債市場長期報酬佳、穩定度高的特性，藉由股票與固定收益投資的適當組合，可提供穩定收入的現金流，可望作為補充長者家戶收入的來源。