樂退方程式／高額投資訂合理期望值

2014-12-29 聯合報記者周小仙／台北報導

為什麼每月定期定額，還是無法達成理財目標？為什麼投資績效不如想像好？投資高配息基金，就能保障退休生活？

以上是許多人在規畫退休理財時，常遇到的理財迷思。投資專家指出，了解自己的投資能力、算出合理預期報酬，是正確累積退休資金的王道基礎。

施羅德全球策略團隊的研究報告指出，確定提撥制退休金計畫成功的關鍵因素之一，就是提撥率至少要達薪資15％、每年至少要有3％實質投資報酬率，並由25歲至65歲提撥達40年，退休後才可保有適當的生活水準。

施羅德投信業務行銷長謝誠晃表示，台灣民眾退休理財普遍問題在於退休金提撥太晚或提撥太少，當驚覺快要接近退休時，才希望以高報酬率達到退休金的目標，但高報酬率投資標的伴隨高波動，並不適合屆齡退休族群。

富蘭克林證券投顧指出，若投資人投資資金有限，建議拉長投資期間方式慢慢累積資金部位；如果想要提升投資績效，建議可以趁著市場修正時勇於逢低承接，等待市場反彈。

富蘭克林證券投顧表示，投資目標過高反而難以達成，訂定「合理」的期望報酬，並做好股、債資產的平衡搭配，降低波動並以時間慢慢達成投資目標。

還有台灣投資人偏好配息產品，但應留意是否配及本金。富蘭克林證券投顧分析，假設一檔債券型基金投資的債券平均債息是6％，基金公司把收到的6％債息配發給投資人屬於「合理」，但當基金公司宣稱配息率可達8％、甚至12％，投資人就要留意是否配發部分本金，或是受基金計價貨幣影響。