【經濟日報╱記者葉家瑋／台北報導】
美國聯準會量化寬鬆（QE）退場訊息導致國際資金大挪移，美國公債利率短期內大幅波動，加速資金撤出債市。根據EPFR統計，上周債券型基金共淨流出233億美元，為統計以來最大單周淨流出規模，其中，高收益債券及新興國家債券基金流出金額也同創統計以來新高。
據統計，上周高收益債券基金淨流出68億美元、新興國家債券型基金流出56億美元，兩者都創統計以來最大單周淨流出金額。
富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金經理人麥可．哈森泰博表示，此波債市修正大多來自短期恐慌性賣壓，但短線市場已有過度恐慌之嫌。
以新興債市來看，基本面已和過去不同，以往新興國家大多是經常帳赤字，必須仰賴來自美國的短期負債資金融通。
但現今大多新興國家有經常帳盈餘，累積大量外匯存底，現在即使面對外資匯出，也可有充沛外匯存底做為因應緩衝，因此近期市場對新興債市的恐慌恐怕是過度反應。
至於在高收益債部分，摩根資產管理固定收益國際投資長尼克‧賈西德（Nick
Gartside）表示，JPMorgan預估今、明年高收益公司債券違約率維持在2%，且償債高峰期要到2016至2018年，顯現企業流動性準備較2007年時佳。
賈西德認為，QE規模雖然縮減，但下半年全球央行仍實施寬鬆下，資金仍需收益資產，高收益債兼對美國經濟正向連動性較高，仍具投資契機。
柏瑞全球策略高收益債券基金經理人林紹凱認為，上周高收益債券資金持續流出，但ETF部分已出現小額買盤出籠，一周淨流入3.01億美元。
根據JPMorgan預估，未來一周共同基金將因ETF影響縮小流出幅度，預料高收益債券低接後可望有表現空間。
德盛安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪建議，近期市場修正，股債同遭拋售，出現少見同步走跌現象。
不過，回顧過去五年，全球公債與全球股票相關性為負數。
長線而論，在市場震盪期間，股債配置有利於降低資產波動，提高資產穩定度。
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