基金特蒐／美科技股 四趨勢領航

基金特蒐／美科技股 四趨勢領航

2015-01-09 經濟日報 記者張瀞文／台北報導

摩根美國科技基金經理人托特（Greg Tuorto）指出，美國經濟帶領全球景氣復甦，美國科技股最能受惠，大數據、雲端、行動化及半導體更是科技的四大趨勢。

摩根美國科技基金是國內少數的美國科技基金之一，托特認為，美國升息代表美國景氣增強，美元趨強，有利美股，美國科技股競爭力強，獲利能力高，更容易吸引資金。

摩根美國科技基金經理人托特表示，美國經濟帶領全球景氣復甦，美國科技股最能受惠，大數據、雲端、行動化及半導體發展看好。 聯合報系資料庫

科技股的範圍很廣，托特認為，有些科技次產業的滲透率已高，代表次產業成熟，應該從還在發展初期階段的科技領域，來尋找潛力股。滲透率超過50%的科技領域由高而低，依次為桌上型電腦／筆電、智慧型手機、伺服器虛擬化、平板電腦。相反的，雲端運算、商務應用程式、資訊安全的滲透率約30%，而大數據及支付系統更在25%以下，最有投資機會。

托特看好科技股未來的四大趨勢。第一個趨勢是大數據，由於未來需求大增，如何有效運用並創造商機，已成各界矚目的焦點，也是國際科技巨頭的必爭之地。

大數據的最佳代表是Google及臉書。Google目前是這檔基金的第二大持股，比重達4.4%，預估今年每股稅後純益（EPS）成長率高達17%。

臉書則是第六大持股，比重達3.5%，今年EPS成長率估計有14%之多。

第二個趨勢是雲端。托特認為，傳統硬體公司不再具有競爭力，使用者可透過虛擬網路，存取資料或取得應用服務，同時大幅增進處理速度，幫助企業節省成本，提高效率。Adobe即是雲端概念股。第三個趨勢為行動化。托特說，數位生活來臨，電子商務發達，全球使用智慧手機及平板電腦購物的比例明顯增加，「低頭族」處處可見，行動商機龐大。

萬事達卡可以算是行動化族群，目前是這檔基金的第一大持股，比重達4.5%，預估今年EPS成長率也可望有17%之多，與Google一樣。萬事達卡擁抱行動商機，股價去年的漲幅幾乎是大盤的兩倍。萬事達卡與生物辨識科技公司合作，計畫推出搭載指紋辨識功能的全新信用卡，使用者只要將手指按在信用卡上的指紋辨識區域，在讀卡機上方揮動，就可完成交易。

第四個趨勢是半導體。托特指出，智慧型手機及平板電腦等行動裝置的銷售量成長，手機廠間的競爭帶動升級需求，提高半導體市場需求，記憶體與設備商受惠。

全球快閃記憶體應用龍頭晟碟（Sandisk）則是這個趨勢的受惠股，也是基金的第八大持股，預估今年EPS可成長14%。隨著iPhone 6儲存容量加大，預期智慧型手機製造商將增加手機的儲存容量。

操作心法
布局高成長企業
托特善於挖掘科技新趨勢，基金同時瞄準軟硬體，靈活布局掌握基本面佳且高成長企業，選股注重企業獲利前景，基金持股配置約50~60檔，平均每股純益成長率近22%，遠高於參考指標美林科技100指數的14.2%。

操作小叮嚀
關注美國經濟走勢
美國執全球科技牛耳，擁有全球一流科技公司，只要美國景氣擴張趨勢確立，科技股水漲船高可期。如果2015年美國經濟成長力道不如預期強勁，科技股走勢將受衝擊。
留意漲多拉回風險
美國科技股已有一段漲幅，也要留意漲多拉回的風險。雖然美國科技股中長期前景看好，但畢竟仍屬於單一產業，投資人在布局時，要注意資金配置的比重。

托特小檔案
現職：摩根美國科技基金經理人
學歷：紐澤西蒙莫斯（Monmouth）大學企管碩士、華盛頓特區天主教大學學士
經歷：堅尼森（Jennison）公司中小型科技資深分析師、護衛帕克街（Guardian Park
Avenue）基金公司科技分析師與小型股組合基金經理人
專長：美國科技股票、美國中小型股
資料來源：摩根投信 張瀞文／製表