國內高收益債券基金績效表現
|
今年以來股票型基金資金淨流入創下海嘯後新高水準，但國人對債券型基金投資熱度不減，根據投信投顧公會截至9月底的統計，今年來規模增加最多的基金類型，仍以高收益債基金居冠，累計前九月規模增加401.95億元。
其次為跨國投資一般債券型基金143.01億元與不動產證券化基金71.88億元。股票型基金僅國內平衡型、海外平衡型及指數型基金規模正成長。
專家表示，現階段投資人雖然擔憂利率走升對債券價格的負面影響，但債券總報酬是由利息報酬與價格報酬兩項組合而成，除了債券價格漲跌，債券有到期日、也有配息，仍可以提供收益型投資人該有的報酬率。
觀察2003～2007年美國10年期公債殖利率長線走升時期，歐洲高收債、新興國家債及美國高收債市均有四成以上漲幅，這些信用債市不畏公債殖利率上揚，反而能與股市齊漲。
尤其是具較高票息的高收益債，即便價格回到高檔，平均約6～7％的債息收入仍算是不差的收益，且高收益債在景氣狀況佳時，與股市連動性也較高。
根據理柏資訊統計，國內投信發行的十檔高收益債基金近一個月績效表現均為正報酬，其中又以富蘭克林華美全球高收益債基金近一個月上漲2.23％表現最佳。該基金同時也是國內首檔具備新台幣、美元、澳幣三種計價級別的全球高收益債基金，也都有提供月配息股份，持有這三項資產投資人都可選擇每月享受配息。
富蘭克林華美全球高收益債基金經理人謝佳伶表示，歐美企業財務體質穩健、獲利動能轉強，不少高收益公司債信評獲調升至投資等級，一來反映出企業獲利成長及償債能力提升，二來高收債違約率將可望維持低檔，這股趨勢對高收益債利差繼續收斂有正面作用。
謝佳伶認為，當前高收益債資本利得空間縮減，報酬來源以債息收入為主，而現階段高收益債利差水準較高，顯示目前價格可能被低估，未來若美國公債殖利率持續走揚，景氣呈現大幅轉佳，將可支撐高收益債走勢，預期高收益債有望持續獲得資金青睞。
其次為跨國投資一般債券型基金143.01億元與不動產證券化基金71.88億元。股票型基金僅國內平衡型、海外平衡型及指數型基金規模正成長。
專家表示，現階段投資人雖然擔憂利率走升對債券價格的負面影響，但債券總報酬是由利息報酬與價格報酬兩項組合而成，除了債券價格漲跌，債券有到期日、也有配息，仍可以提供收益型投資人該有的報酬率。
觀察2003～2007年美國10年期公債殖利率長線走升時期，歐洲高收債、新興國家債及美國高收債市均有四成以上漲幅，這些信用債市不畏公債殖利率上揚，反而能與股市齊漲。
尤其是具較高票息的高收益債，即便價格回到高檔，平均約6～7％的債息收入仍算是不差的收益，且高收益債在景氣狀況佳時，與股市連動性也較高。
根據理柏資訊統計，國內投信發行的十檔高收益債基金近一個月績效表現均為正報酬，其中又以富蘭克林華美全球高收益債基金近一個月上漲2.23％表現最佳。該基金同時也是國內首檔具備新台幣、美元、澳幣三種計價級別的全球高收益債基金，也都有提供月配息股份，持有這三項資產投資人都可選擇每月享受配息。
富蘭克林華美全球高收益債基金經理人謝佳伶表示，歐美企業財務體質穩健、獲利動能轉強，不少高收益公司債信評獲調升至投資等級，一來反映出企業獲利成長及償債能力提升，二來高收債違約率將可望維持低檔，這股趨勢對高收益債利差繼續收斂有正面作用。
謝佳伶認為，當前高收益債資本利得空間縮減，報酬來源以債息收入為主，而現階段高收益債利差水準較高，顯示目前價格可能被低估，未來若美國公債殖利率持續走揚，景氣呈現大幅轉佳，將可支撐高收益債走勢，預期高收益債有望持續獲得資金青睞。
沒有留言:
張貼留言