多元資產配置 投資決勝關鍵

• 2014-08-20 01:45
• 工商時報
• 記者孫彬訓／台北報導

　地緣政治負面消息不斷，但美國與英國的景氣復甦較預期為佳，為順應千變萬化的全球政經環境，法人指出，懶人投資術的多元資產配置，就是現階段的最好投資方法。

　施羅德投信多元資產團隊協理莊志祥說，1986年7月美國財務分析月刊（Financial Analysts Journal）中的研究，以91個非常大型的退休基金作為研究，規模從1億美元到30億美元，觀察1974～1983年的表現發現，基金績效高達93％與資產配置有關，其他三項因素，選股能力、預測市場漲跌能力、投資成本，加總卻只占7％。

　莊志祥解釋，由此可知，投資組合中，先納入股票、債券、 REITs後，才能擁有完整資產配置，由於明年部分主要國家利率將進入上升軌道，加上各政經因素，金融市場輪動將更加快速。

　他建議，投資人不妨透過多元資產共同基金，或是類全委投資型保單連結全權委託管理帳戶，由投資團隊隨時管理投資組合，享有另類懶人投資法的好處。

　德盛安聯四季成長組合基金經理人許豑勻指出，在當前股市成長輪動加快、波動加劇下，可不受指標指數束縛、最大彈性追求成長機會，並交由組合基金化繁為簡。

　摩根多重收益基金經理人邁可．施厚德（Michael Schoenhaut）指出，國際地緣政治風險不斷，爭取多元收益來源的多重資產基金受到青睞，不但投資風險較為分散，也較不受單一事件影響。

　富蘭克林坦伯頓全球平衡基金經理人彼得．溫赫斯特表示，股市長多趨勢確立，但具防禦性的債市，仍是資產配置不可或缺的一環，股債搭配可穩定投資組合績效，並創造不同收益來源。

　第一金投信總經理邱華創認為，金融海嘯以來，市場波動加劇，當前大環境仍屬低利，更顯示收益型資產的投資魅力，也是投資必備。

　施羅德投資資深顧問艾倫．布朗（Alan Brown）表示，投資人都在追求收益，尤其是退休人士，因此看好高股息股票，另外，高收益債券也相當具有吸引力，兩者可平衡配置。

　ING鑫平衡組合基金經理人黃若愷表示，在市場流動性充沛且主要經濟體持續復甦環境下，風險性的股、債市看多方向不變。