被動式投資 守住退休金

被動式投資 守住退休金

2014-08-20 聯合晚報 記者嚴珮華/台北報導

根據內政部統計，2013年台灣65歲以上人口將近270萬人，占總人口達11.53%，預估到2017年將突破14%，台灣正式進入高齡化社會，並且逐步成為全球僅次於日本第二老的國家。面對高齡少子化的社會趨勢，臺灣證券交易所表示，退休理財計劃更顯重要。

ETF等被動式投資工具，可降低人為操作風險，是較理想的退休投資工具。 聯合報系資料照

證交所表示，國人對於未來的退休規劃，普遍忽略長壽風險，因此造成退休金準備不足。以目前勞退機制來看，每月由雇主強制提撥的6%，就算再加上自提的6%，國人勞退提撥率最高上限只有12%，低於OECD國家平均費率19.6%的水準，況且有77%的民眾未參與自提，反映出國人對退休金準備的提撥不足。

加上定存利率低，不少民眾將資金轉投入股市或於銀行購買開放式基金，然而，無論自行選股操作或購買基金經理人操作的主動式基金，都會涉入人為判斷失誤及個別企業股票等非系統性風險。

證交所表示，據調查國內外大型長期退休基金之投資顯學早已移向被動式投資，例如截至2013年3月美國前五大退休基金之被動式股票投資部位均高達70%至90%，足以證明被動式投資的重要性，而被動式投資工具之主流即為ETF。

國際主要退休基金一覽表 資料來源：銳聯資產管理公司，證交所企研部整理

證交所表示，不同於一般開放式基金經理人可決定買賣標的、時點及金額，讓少數不肖業者可藉機圖利，ETF是一種指數化商品，經理人必須依照標的指數之成分股和權重配置嚴格進行投資，故投資人購買ETF不僅無須耗時費力地選股，還能避免人為弊端及判斷失誤的風險。此外，ETF之證交稅率為成交金額之千分之一，因此投資ETF可享有更低的交易成本。

未來證交所還會進一步推出黃金等商品類ETF、槓桿及反向型ETF，讓投資人能在被動式投資中也能進行多種資產配置，有多元化的選擇。

閱讀秘書／被動式投資
被動式投資係指投資人追蹤特定指數，將資金依指數成分股的權重，購買該指數的全部成分股。被動式投資的優點是不涉及人為主觀選股，避免選股的麻煩，操作方式簡單，適合長期投資。