退休金自選平台／美國篇 美預選基金佳 但商品多好頭疼

退休金自選平台／美國篇   美預選基金佳 但商品多好頭疼

2014-10-13 聯合晚報 記者林韋伶/台北報導

今年30歲的泰納(Tanner)在美國出版業工作，談到公司提供的勞退制度，對他來說到現在仍不是太熟悉，他回想起剛出社會時，因為收入不多，在公司提供他加入401(k)計畫的機會時，曾萌生是否不需太早提撥退休金的想法。

隨著薪資與年齡的增長，現在他強迫自己穩定提撥，但每換一次東家，就必須重新適應、了解雇主提供的401(k)計畫，對非財經專業的他來說相當頭疼。

退休每月約1000美元福利金
在美國，勞工繳交的社會安全稅(Social Security Tax)，將成為退休後的第一層保障，社會安全稅稅金的提撥，由雇主與員工共同負擔，隨著人口快速老化等因素影響，美國社會安全稅有逐年增加的趨勢，從過去雇主與員工合計僅要繳交薪資6.7%的金額，增加到2014年的12.4%。

根據美國社會安全局2014年公布的最新資料，在退休者達到法定退休年齡後(目前為66歲，未來將提高到67歲)，依每個人的情況不同，每個月可拿到約1千美元上下的福利金。

但僅仰賴社會安全局提供的福利金仍不夠，因此企業所提供的401(k)計畫對民眾退休生活品質高低有巨大影響。美國政府為鼓勵民眾準備退休生活，於1981年創立延後課稅退休金帳戶，也就是市場俗稱的401(k)計畫。

各雇主合作廠商都不同
401(k)計畫由雇主申請成立，公司自行制訂相關實施細項，包括雇員提撥的比例上限(大致落在1%到15%間)、公司提撥比例，與哪些金融業者合作，提供哪些基金商品讓員工選擇等，由於每家公司的制度與配合的廠商都不同。

對包括泰納在內的美國勞工來說，每一次轉職都必須適應、挑選全新的401(k)計畫，也因此常一頭霧水，像是泰納就指出，他自己與身邊的朋友在不知道如何選擇的情況下，大多會選擇預選基金(default fund)，也就是由金融業者設計、包裝好的商品。

401(k)計畫屬於確定提撥制(DC)，勞工可以自選提撥退休金的投資標的，但同時需自負盈虧，根據Vanguard的資料，美國2012年員工與雇主合計平均的提撥比例，約佔薪資的10.5%。

對於美國的401(k)制度的優劣，施羅德投資全球策略服務團隊主管萊思禮．摩根(Lesley-Ann Morgan)分析，由於其不具強制性，因此，有許多收入較低或是做兼職工作的勞工完全沒有提撥，無法點滴累積未來的退休生活保障，這是美國勞退制度可以思考改進的地方。

此外，根據401(k)服務中心公布的資料顯示，平均每家公司都會提供近19種基金商品供退休金提撥者選擇，這19種基金商品下還有更多持股比重、手續費等條件不同的基金可選，對此萊思禮．摩根分析，選擇過多可能讓勞工反而更無從選起。

而在優點的部分，萊思禮．摩根認為，在企業提供的401(k)計畫中預選基金經營得相當不錯，美國主要的預選基金為目標日期基金(target date fund)，該基金根據投資人預訂退休的年分，將逐步調整投資人資產，從一開始的積極逐漸轉向保守，可為不懂投資的勞工省去研究、決策的麻煩。

但萊思禮．摩根也分析，目標日期基金的缺點是僅以勞工年齡為資產調整的條件，卻忽視當下市場的情況，還有改善的空間。