強者恆強 投資美股首選高股利+高成長
2013/8/6 下午 05:44:00 FundDJ基智網
美國就業數據強勁，美國聯邦準備理事會（Fed）也為美國經濟復甦背書，先機（Old Mutual）基金總代理富盛證券投顧指出，美國經濟溫和復甦，加上溫和貨幣政策，將持續為美股添加上攻動能，此時投資美股，鎖定高股利和高成長的美國大型類股，並採取主動價值型投資策略，其表現相較被動式操作，在大波段行情裡相當亮眼。
上半年全球股市，以主要大盤指數為例，美股獨占鰲頭，美國標準普爾和羅素兩大相關指數、納斯達克指數從11.8%到15.9%不等，優於摩根士丹利資本國際（MSCI）新興市場或世界（不含北美）指數，更優於美國綜合債券指數。美股亮麗表現吸引不少投資人興趣。
富盛證券投顧產品暨研究部資深協理林汎指出，美股流動性佳和資訊透明度高，投資美股選擇相當多元，要掌握美股大波段行情，與其跟著大盤指數追漲跌，不如透過主動操作、價值選股的投資策略。
6月市場擔憂QE退場造成市場動盪，以致美債殖利率近期上升，先機美國入息基金經理團隊分析，目前標準普爾（S&P） 500指數中有35%的個股的股利水準，依然高於美債殖利率，仍有不少好的投資標的，長期以來要在美股投資立於不敗，價直選股是績效卓越的關鍵。
林汎指出，美股將是2013年一大亮點，一來是美國經濟成長穩定：第2季國內生產毛額(GDP)季增年率初值為1.7%，不但高於第1季的1.1％，也較市場預期高出近1倍，顯示經濟成長有加溫之勢。
二是FOMC會後聲明為近期美國經濟復甦背書：Fed認為，今年上半年美國的經濟活動以溫和的速度擴張。近幾個月，勞工市場情況顯示進一步改善，家庭支出與企業固定投資有所增加，房屋市場轉強，惟抵押貸款利率有些上升，財政政策壓抑了經濟成長，長期通貨膨脹預期仍算穩定。
林汎表示，Fed在公開操作會議後談話，雖未透露何時啟動減債，但強調QE退場不代表馬上升息，值此經濟溫和復甦，又有鴿派貨幣政策支持，美股有機會再持續攀高，此時投資美股，統計顯示，高股息價值投資策略適合長期大波段投資。
先機美國入息基金是一檔以股利做為核心的投資策略，股利將提供穩定且具吸引力的報酬來源，這檔基金委外顧問是由先機集團資產管理業務（Old Mutual Asset Management）旗下事業之一的Barrow Hanley（簡稱BHMS）擔任，該公司是美國最大價值型股票策略投資經理人之一，管理資產規模超過560億美元。
靈活型美股基金表現
資料來源：Morningstar，新台幣計算報酬，統計時間截至2013.7.26
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