樂退方程式／目標期限基金 隨年紀調整投資組合

樂退方程式／目標期限基金 隨年紀調整投資組合

2014-11-03 聯合報 記者陳怡臻／台北報導

經摩根資產管理統計，投資大眾的儲蓄計畫常無法滿足退休後的需求。對此，摩根資產管理退休規畫全球策略長萊絲特指出，退休規畫的投資風險還有很多種，有些風險來自市場，有些來自個人習慣，有些來自經濟環境。

萊絲特說，退休規畫的投資風險大致分為四種，第一種最常見，就是金融市場的漲跌；第二種是存不到足夠的錢來支應退休生活；第三種就是通膨，若通膨過高，原本儲蓄的錢也會跟著貶值；第四種風險是，臨時中斷投資計畫，先前的規畫功虧一簣。

面對各種投資風險，她建議，對剛開始為退休做準備的投資人，目前低利率環境有利經濟發展，只要有固定工作，且透過多元的投資組合（如股票加上其他風險性資產），即可支應退休後的生活；但若對已退休或屆齡退休的人來說，目前投資環境已不如20年前，僅靠低風險資產（如定期定額基金），已經無法穩定獲利，加上沒有收入，勢必要尋找更有彈性的投資工具，例如高股息股票、高收益債等。

萊絲特以美國為例，目標期限基金（Target date fund）是目前最受歡迎的退休資產管理途徑之一。它的特色在於，投資組合能隨時間作動態調整，以25歲的年輕人來說，還有40年才退休，投資組合裡風險性資產會較高（約占80~85％），隨著退休時間愈來愈近，股票部位就會逐漸下降，以降低風險部位。

她表示，以目前經濟環境而言，若選擇過於保守的投資組合，也許能避免太多資本損失，卻恐存不到足夠的錢因應退休生活，這種情況每年都在發生；在這樣的情況下，投資者更應靈活地調整投資組合。