美ETF大吸金 股票型最受寵

美ETF大吸金 股票型最受寵

2015-03-04 經濟日報 記者張瀞文／台北報導

美國ETF去年吸金超過2,400億美元，創歷史新高，以美國股票ETF最受歡迎。前三大ETF發行商則依次是iShares安碩、道富（State Street）及領航（Vanguard）。

晨星（Morningstar）指出，美國ETF在2014年吸金2,410億美元，超越2012年的1,900億美元，創歷史新高。資金大量流入，加上股市市值上揚，美國的ETF資產規模增加到2兆美元，在短短四年內增加一倍。

彭博

晨星指出，投資人去年顯然偏好美國股票基金，去年吸金最高的三檔ETF都是追蹤S&P 500指數，以SPDR S&P 500 ETF（SPY）規模最大，淨流入金額也最多，達220億美元。

不過，SPY的市占率逐漸下滑，占投資S&P 500指數ETF的總資產比重達69%，低於三年前的76%。SPY流失的市占率主要由Vanguard S&P 500 ETF（VOO）取代，VOO比SPY更有效追蹤指數表現，費用率也只有0.05%，低於SPY的0.09%。

以金額來看，股票ETF去年的淨流入金額最高，但如果以資產成長率來看，則是債券ETF成長最多。應稅債券ETF更受惠於葛洛斯（Bill Gross）離開太平洋投資管理公司（PIMCO）。

PIMCO總回報基金去年淨流出1,030億美元，晨星認為，部分資金可能轉投Vanguard Total Bond Market ETF（BND）及iShares Core U.S. Aggregate Bond（AGG）。

晨星分析，投資人離開原本的主動管理式基金，還沒決定投資新的主動基金以前，往往會以指數基金作為過渡期的投資。除了BND與AGG以外，其他公債與投資級債券相關ETF同樣也受惠。

就發行商來說，iShares安碩仍是排名第一，在2014年吸引820億美元的淨流入，高於領航的760億美元，但晨星指出，安碩及道富的市占率逐漸下滑。事實上，第二大發行商道富去年吸金340億美元，已不及領航。