高收債基金 連6月成長

• 2014-02-20 01:12
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導

近1月績效前5名國內高收益債券基金

　根據統計，今年以來，國內11檔全球高收益債券基金已繳出平均1.04％報酬率，加上配息優勢，元月高收益債券基金規模也逆勢增加6.83億元，呈現連續六個月正成長。

　市場普遍預期今年是股優於債的一年，但當美國量化寬鬆縮減引起市場波動時，債券的修正幅度仍較股市小，且部分與景氣連動性強的債市還能同時受惠於經濟好轉、公司獲利提升、使企業償債能力連帶提高，也提供不少投資機會。

　專家表示，年初以來，市場高檔震盪，投資人對風險性資產抱以觀望態度，造成元月整體投信基金規模下降，唯獨高收益債券型基金逆勢增量近7億元，顯示市場回檔期間，投資人對於具較高殖利率收益空間、能伴隨景氣循環的高收益債券，仍然較具信心。

　觀察投信發行的全球高收益債券基金，開始呈現大者恆大，資金向績效靠攏的趨勢。

　根據統計，元月規模增加最多的首推富蘭克林華美全球高收益債券基金，單月吸金近31億元，該基金去年績效居同類型基金之冠，近一個月則以0.82％正報酬持續領先；其次是成立時間最早的柏瑞全球策略高收益債券基金，元月規模增加16.68億元。

　銀行財富管理中心指出，低利率環境，以配息訴求為主的高收益債券仍是投資人配置選擇之一，僅管今年高收益債券資本利得可能不如以往高，根據JPMorgan報告顯示，全球高收益債券2014年仍可望有5～6％以上的票息收益率，仍具投資價值。

　銀行財富管理中心指出，尤其美國舉債上限議題獲得展延，市場不確定因素減少，公債吸引力降低，公債殖利率緩步上升趨勢不變，因此將能支持美國高收益債市基本面強勁。

　但銀行也提醒，目前高收益債券價格並不便宜，長債利率走升趨勢下，未來債市波動度加劇，投資人選擇高收益債券基金時須格外留意基金投資組合，建議盡量挑選具高殖利率收益空間，且持債比重集中於美、歐等已開發國家合計八成以上的全球高收益債券基金。