平衡＆債券基金投資限制  放寬

• 2014-03-28 01:33
• 工商時報
• 記者彭禎伶、張中昌／台北報導

　為平衡境內外基金投資限制、提升國內投信競爭力，金管會昨（27）日宣布，放寬國內平衡型基金可在其基金淨資產價值的30％、一般債券型基金可在其淨資產價值的10％以內，投資高收益債券；同時也放寬基金投資轉換公司債可不受信評限制，並不計入高收債限額。

　證期局表示，這項新規定預計3月31日正式發布函令，新申請的基金可適用，另外已存在的基金只要修改基金合約，重新送證期局，14天即可生效，速度會比新基金更快適用；同樣的，從3月起境外基金要申請來台銷售，其一般債券基金、平衡型基金也要跟國內投信適用同樣的投資限制，即投資高收債有10％及30％的限制。

　依據投信公會的統計，目前境外基金在台販售的部分，固定收益型基金共有229檔，國人持有規模近新台幣1.6兆元，其中高收債基金就有破兆元的規模，新興市場債基金也有1,930億元，反觀國內投信到2月，僅有34檔高收益債基金，規模1,869億元，就算加上一般債券型基金、平衡型基金，規模也僅接近3,000億元，與境外基金規模有顯著落差。

　因此，金管會也不斷修改相關規定，希望提升國內投信的競爭力，增加投信基金投資的彈性，也平衡境內外基金的相關投資限制。

　這次的新開放措施即原本國內平衡型基金不得投資高收益債，這次可以在其淨資產價值的30％以內投資，一般債券型基金（即非高收益債基金或新興市場債基金）可在其淨資產價值的10％之內投資高收債，證期局主秘周惠美表示，由於投資風險屬性上，平衡型基金高於一般債券型基金，因此給予投資高收債不同比率的額度。

　投信業者未來應將投資高收債、轉換公司債的相關風險評估控管機制，納入內部控制制度，且要提報董事會通過，並必須在公開說明書、銷售文件中具體說明基金的投資策略，加註相關風險警語。