聯博：選陸股 聚焦三機會

• 2014-08-01 01:18
• 工商時報
• 林俊輝

　中國大陸股市上半年表現相對疲弱，主要是受中國大陸國家主席習近平積極推動改革政策有關。隨改革成效漸露，政經情勢明朗，聯博投信指出，股市表現回穩，許多新投資機會跟著浮現，而選股策略是關鍵。

　聯博強調，此時應聚焦三機會，全面掌握中國大陸新動能。聯博中國時機基金經理人林樺堂表示，三機會包括：

　一、留意政策利多帶來的投資新契機：儘管中國大陸改革藍圖與相關政策目的，在於重新平衡中國大陸經濟體質，但同時間也造就許多投資機會。包括中國大陸官方推動國營企業改革速度優於預期，有利相關產業中長期發展，如能源、公用事業、製藥和電信等國企都有機會受惠政策改革；推動利率自由化，結合經濟成長導向的改革政策，加上預計10月上路的「港股、滬股直通車」政策，都有利市場發展，特定產業或個股也將受惠。

　二、消費概念股有表現機會，但需注意投資評價。根據NBS、FactSet和聯博研究顯示，從2000年來到今年6月底，民間消費表現相對平穩，且較不受政策面影響，近年來成為穩定支撐中國經濟成長的要素之一。

　三、掌握反向操作投資契機：由於中國大陸市場情緒化、易受消息面影響而起伏波動，所以永遠潛藏反向操作契機。如市場過度悲觀看待金融體系與房市穩定性，反而造就逢低布局股價被壓抑或錯置投資機會。

　不過，林樺堂指出，由於部分消費概念股股價已明顯偏高，可從投資價值角度上，留意投資評價相對偏低族群，如汽車、紡織、手機外殼等類股。