兆豐押金融 績效向上衝
2014-09-18 經濟日報 記者林春江／台北報導
第3季以來台股震盪加大，類股輪動明顯，金融股挾獲利亮眼趁勢崛起，在主動式操作基金中，重押金融股五成以上的兆豐國際豐台灣、兆豐國際國民基金第3季來績效居首，經理人預期未來市場若因升息波動，持有金融股將相對安全。
7月以來電子股出現回檔，換金融股出頭，占比漸提高並來到約大盤成交比一成左右，李憲彥管理的兆豐國際豐台灣、兆豐國際國民基金，都是金融高持股達五成，因而績效特別突出，兩檔基金本季來並列績效前兩名。
如果以9月以來台股基金績效普遍下跌來看，這兩檔也相對抗跌。
李憲彥強調，他重押金融股並不是有特別偏好，而是因信奉價值投資，從去年就陸續買進本益比偏低的金融股，以豐台灣基金來說，去年金融股達到總持股40%，今年初持續看好金融股投資價值，一路加碼最多時超過六成，最近才因股價漲多，策略性稍微減碼、換股，但金融股水位超過五成，仍是業界罕見地高。
他說金融股的特色在於趨勢不管轉好或轉壞都屬於長期趨勢變化，不像電子股波動大，這個月跟下個月業績可能有意外落差，而金融股業績相對穩定，近五年來，銀行整體資產品質一直提升，只是速度快慢不一，因此金融股表現也有先後。
金控半年報獲利成長性令人驚豔，是外資最先買超對象，預期第3季由於有股息等收入，因此預料也不差。
隨著升息預期愈來愈高，未來壽險股將是受惠最多，而銀行也將享有利差優勢。
從評價面來看，今年電子股指數漲幅曾達20%，金融指數才只有10%，其中金控股先發動，拉抬指數，然而其實還有很多中小型金融股還沒有起漲，最近開始有陸續補漲。此外，非金控體系下的壽險股也還沒有發動，是未來可留意標的。
李憲彥認為，歐日寬鬆貨幣政策恐將推升經濟泡沫，現在環顧全球股、債、房幾大資產都在高點，此時風險控管重要性超過追求報酬率，金融股是相對穩健的標的。
7月以來電子股出現回檔，換金融股出頭，占比漸提高並來到約大盤成交比一成左右，李憲彥管理的兆豐國際豐台灣、兆豐國際國民基金，都是金融高持股達五成，因而績效特別突出，兩檔基金本季來並列績效前兩名。
如果以9月以來台股基金績效普遍下跌來看，這兩檔也相對抗跌。
李憲彥強調，他重押金融股並不是有特別偏好，而是因信奉價值投資，從去年就陸續買進本益比偏低的金融股，以豐台灣基金來說，去年金融股達到總持股40%，今年初持續看好金融股投資價值，一路加碼最多時超過六成，最近才因股價漲多，策略性稍微減碼、換股，但金融股水位超過五成，仍是業界罕見地高。
他說金融股的特色在於趨勢不管轉好或轉壞都屬於長期趨勢變化，不像電子股波動大，這個月跟下個月業績可能有意外落差，而金融股業績相對穩定，近五年來，銀行整體資產品質一直提升，只是速度快慢不一，因此金融股表現也有先後。
金控半年報獲利成長性令人驚豔，是外資最先買超對象，預期第3季由於有股息等收入，因此預料也不差。
隨著升息預期愈來愈高，未來壽險股將是受惠最多，而銀行也將享有利差優勢。
從評價面來看，今年電子股指數漲幅曾達20%，金融指數才只有10%，其中金控股先發動，拉抬指數，然而其實還有很多中小型金融股還沒有起漲，最近開始有陸續補漲。此外，非金控體系下的壽險股也還沒有發動，是未來可留意標的。
李憲彥認為，歐日寬鬆貨幣政策恐將推升經濟泡沫，現在環顧全球股、債、房幾大資產都在高點，此時風險控管重要性超過追求報酬率，金融股是相對穩健的標的。
Q3績效亮眼經理人重押金融股
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基 金
|
金融股比重
|
7月以來
|
9月以來
|
|
兆豐國際豐台灣
|
55.1
|
2.1
|
-1.5
|
|
兆豐國際國民
|
49.8
|
1.8
|
-1.4
|
|
保德信新世紀
|
24.9
|
0.4
|
-2.2
|
|
永豐永豐
|
22.4
|
-0.2
|
-2.8
|
|
日盛精選五虎
|
20.7
|
-5.3
|
-3.5
|
|
宏利台灣動力
|
19.3
|
-4.1
|
-1.9
|
|
新光台灣富貴
|
15.6
|
-5.7
|
-4.0
|
|
新光傳產優勢
|
14.9
|
-3.6
|
-2.6
|
|
德銀遠東DWS台灣旗艦
|
14.5
|
-3.9
|
-3.6
|
|
聯博大利
|
14.2
|
0.3
|
-3.3
|
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資料來源：CMoney 單位：% 林春江／製表
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