全球股價值型基金 可布局

全球股價值型基金 可布局

2014-11-20 經濟日報 記者張瀞文／台北報導

全球景氣復甦趨勢不變，但由於是低速復甦，基金業者認為，美國聯邦準備理事會（Fed）明年升息應該在下半年，投資人最好布局全球股票型基金或價值型基金，以因應波動中的成長環境。

施羅德投信多元資產投資團隊協理莊志祥認為，全球經濟持續復甦，但國際貨幣基金（IMF）下修全球經濟成長率，市場似乎過度反應，同時卻又擔心Fed會提前升息。

莊志祥指出，美國升息將取決於整體經濟表現，非由單一經濟數據決定，預期升息時間點將不會早於明年年中。歐洲中央銀行（ECB）則會先觀察前一波措施的效應，因此短期內應不會推出額外的寬鬆措施。

莊志祥說，到目前為止，全球經濟復甦力道仍集中在美國身上。施羅德最看好美國與日本，因為無論是經濟成長率或企業盈餘前景，兩國表現都最有利。不過，有鑑於全球經濟成長力道減緩，建議將新興市場股市部位調降至中立。

莊志祥建議，投資策略以穩健型資產為主，如全球股票型與價值股票型基金、全球債券與策略債券。此外，也可以將部分資金配置在亞洲的房地產相關證券，特別是日本不動產投資信託（REITs）。

天達投顧也認為，全球主要市場復甦步調不一致，建構持盈保泰的投資組合時，核心配置應該放在能分散單一國家風險的全球股票型基金。

天達投顧指出，投資組合中如果可以剔除高波動股票，將可望增進長期的風險回報。研究顯示，高波動股票並未能帶給投資人相對應的高回報，個股的波動度愈低，長期表現反而愈好。

天達投顧指出，布局全球股票型基金時，如能配合高股息個股篩選法則，就能增加穩定收益。