台股失地攻克在望 擁抱權值電子股和金融股

2014/11/06 00:00

惠理康和投信 提供

MoneyDJ 財經知識庫

外資持續回流，惠理康和台灣紅不讓基金經理人蔡俊宸表示，外資回補台股，台股勁揚，順勢收復季線的領地，是否有機會續強和收復半年線（約9200點），端看股市成交量能否順利增加，台盤狹幅盤整期間，投資標的首選權值電子股和金融股。

收復失地 年底再見半年線

蔡俊宸指出，外資從10月27日回頭回補台股，股市出現強勁反彈，儘管九千大關尚未站穩，惟隨著金管會射出第四支箭，市場氛圍轉佳，台股有機會先站上季線（9088點），若市場量能持續放大，年底台股有機會挑戰站上半年線，回升到9200點上下。

台灣加權指數（TSE）和櫃買（OTC）各類股累計漲幅

資料來源：Cmoney，2014/10/27~2014/11/4

全球股市近來急跌急彈，台股亦然，蔡俊宸指出，台股這一波反彈，不少中小型股股價已勁揚20-30%，建議投資人不宜再追高中小型類股，第四季的投資布局轉向外資法人買超的大型權值股為宜，值得多加留意的為權值電子股和金融股。

蘋果牽動台灣科技股

蔡俊宸指出，然隨著近期油價大幅修正，預估美國民眾的實質可支配所得將大幅提升，美國年底的買氣將有機會優於市場預期，其中，熱賣商品仍將以Apple的新手機和平板首選，相關的零組件供應鏈仍是盤勢的觀察重點。且預期隨著iPhone 6 Plus的螢幕良率在第四季將漸入佳境，出貨量將恢復順暢，相關類股的營收也可望隨著良率改善而持續上升。

此外，第四季還須持續觀察的為台積電和三星之爭，預期Apple於2015年將採用A9處理器，蔡俊宸分析，台積電搶下iPhone 6與iPhone 6 Plus之A8處理器的訂單後，市場目前持續關注的台積電與三星爭奪蘋果新處理器上是否能夠再度勝出。

除了蘋果概念股外，近期工業電腦相關類股也隨盤勢不佳，出現較大幅度的修正，相較個人電腦的低毛利，工業電腦不僅毛利相對較高、業績穩定成長，加上產業啟動整合併購，例如鴻海集團成員的樺漢宣布併購瑞棋電，將帶動產業板塊重新洗牌，建議投資人可以持續留意相關類股和逢低布局。

基期低 升息確立 金融股4Q有表現

第四季是向來金融股最有表現的一季，蔡俊宸指出，美國如期結束QE，升息時點約落在明年二、三季，台灣也將跟進，在升息趨勢下，銀行和壽險業利差可期，加上台灣金融相關類股的基期低；儘管有人擔憂，近期劣質油事件，台灣金融業者對單一企業的授信曝險再獲市場關注，然因該企業在台的土地和資產總價值應可使其渡過此波危機，不至於讓貸款銀行發生呆帳問題。若擔憂銀行對大陸台商授信曝險過高，建議投資人可以挑選民營優質的銀行和金控。