多元平衡基金得寵

多元平衡基金得寵 

記者孫彬訓／台北報導

美德公債殖利率近期大幅彈升，一陣利空寒風吹過金融市場，全球市場正處復甦階段，但美國聯準會（Fed）升息在即，金融市場將迎來高度震盪格局，分散布局於多元資產並降低波動性的共同基金，成為新一代投資熱潮。

　資產配置平衡型基金近幾年的全球規模大增，晨星（Morningstar）統計，去年全球資金淨流入資產配置平衡型基金規模達2,295.9億美元，大幅超越固定收益型基金的404.6億美元，今年預估流入金額上看2,734.2億美元的新高，擠下股票型基金，成為第二大流入資產，為全球最吸金的基金類別之一。

　野村多元資產動態平衡基金經理人黃家珍表示，2011～2013年是全球固定收益產品的多頭年，尤其是2013年的吸金規模占整體共同基金的一半以上，但2014年大幅下降，大宗資金轉入股票型基金，推升全球股市價值面來到新高，今年預估流入金額將會降低，僅資產配置平衡型基金維持穩定增加，2013年起流入規模明顯躍升，預估今年吸金規模僅次於固定收益型產品。

　黃家珍指出，資產配置平衡型基金產品在台灣市場的發展單一且僵化，但在全球市場卻相當多元化，特別是彈性型資產配置基金（Flexible Allocation Fund）的股債配置在20％～80％間調整，並加入衍生性金融商品，過去一年淨流入達264億美元，年增率12.8％，擊敗多數的傳統主流資產，僅次於保守型資產配置平衡型基金。今年在美國預期升息心理因素下，料將大量吸引以債券為主的保守型資產，成為最熱門的平衡型基金類別。

　黃家珍認為，美國可能升息時間點落在9月或第4季，股債匯市的波動會更加劇烈且難以捉摸後市，投資人在追求收益同時，更要掌控風險，全新的多元資產動態投資策略便是以風險控管為核心訴求，除了股票及傳統固定收益資產，還納入ETFs、特別股、證券化商品、可轉債、不動產投資信託等多元投資標的，降低對利率變動敏感性，以達到資產增值的目標。

　野村多元資產動態平衡基金預計5月20日展開募集，由法國第二大資產管理集團法儲銀資產管理（Natixis）擔任投資顧問，多元化投資標的搭配指數或利率期貨等衍生性金融工具，一次設立新台幣、美元、人民幣、澳幣、南非幣五幣別，並有累積與月配息級別，滿足更彈性多元的核心配置需求。