新型態股利基金問市 收益更多元

新型態股利基金問市 收益更多元  

記者孫彬訓／台北報導

全球低利環境，投資人尋找收益標的，股息相關資產備受歡迎。就連客戶屬性較為保守的壽險業，近期也紛紛在投資型保單投資標的平台中，加入有權利金收入的股息型基金，以利保戶有機會參與股市成長。

　全球景氣走向正常化，美國聯準會（Fed）升息行動蠢蠢欲動，偏好息收資產的投資人，擔心債息收入走低，逐漸將資金從債券基金，轉入有股息收益的股票型基金，以提高資產收益率。

　鑒於投資氣氛轉向，壽險業紛紛上架股息型基金，甚至股息搭配選擇權權利金的基金也成為熱門上架新標的。舉例來說，今年5月富邦人壽就在投資型保單平台中，加入施羅德（環）環球股息基金。

　這檔基金與一般股息型基金相比，擁有兩大特色，一是雙重收益來源，除了個股股息來源，還多了權利金收入，為投資組合增加收益。第二特色是首重優質標的，挑選高品質龍頭股，和波動度較低的高股息股票為主。

　除了業務員體系的壽險公司，以銀行保險為主的法國巴黎人壽、中泰人壽、安聯人壽等也上架這種新型態股息基金，吸引不少投資人目光。

　有投人擔心，股票搭配選擇權，可能加大槓桿風險。對此，施羅德（環）環球股息基金經理人湯瑪斯．史表示，基金並不會因此產生槓桿風險，因為投資團隊只針對基金持有的股份賣出其選擇權買權，並不牽涉擴張信用。

　另外，因為採取歐式選擇權，只有到期日當天股價超過選擇權執行價格，買方才可能執行權利，可有效規避短期間內市場因非理性、無關基本面波動。

　但業者也提醒投資人，以股票搭配選擇權方式產生的權利金收入作為配息來源的基金，並不保證獲利。投資人挑選類似產品，還是要慎選投資團隊，觀察長期績效穩定度。

　收益產品推陳出新，各個資產管理公司比創意，如今股票股息搭配選擇權權利金，又為收益產品多了話題性。隨著投資人強烈的需求，預料收益產品未來將更五花八門。